KDB Bank Europe Ltd. Annual Report 2012 Výročná správa 2012

Prepis

1 KDB Bank Europe Ltd. Annual Report 2012 Výročná správa 2012

2 List of Contents Obsah KDB Financial Group s Profile Profil Finančnej skupiny KDB Message from the CEO Príhovor generálneho riaditeľa Board of Directors, Supervisory Board, Senior Management Predstavenstvo, Dozorná rada, Vrcholový manažment Business Review Obchodný prehľad Electronic products & services Elektronické produkty a služby Products, Services Produkty a služby Network development Rozvoj siete Financial Statements Účtovná závierka Independent Auditor s Report Správa nezávislého audítora Network & Contact Sieť a kontakt

3 KDB Financial Group and KDB Bank in brief KDB Financ na skupina a KDB banka v skratke KDB Financial Group KDB Finančná skupina KDB Bank KDB Banka Daewoo Securities Daewo Cenné papiere KDB Capital KDB Kapitál KDB Asset Management KDB Asset Manažment KIAMCO KIAMCO Korea Development Bank (KDB) was the leading state-owned financial institution in South-Korea since its establishment in KDB Bank s main business areas are corporate financing and restructuring, investment banking, international and project financing and financial consultation. In 2009, KDB Financial Group has been formed. It became a private entity via transforming into a financial holding company; KDB Bank contributes to the Group s business as its leader member. In 2012, KDB operates in 12 countries worldwide; its network is made up of 44 local and 7 overseas branches, 5 overseas subsidiaries and 2 overseas representative offices. One of KDB Bank s main vision is network development in Central-Eastern European region; in 2013 new branches are prospected to be opened in Slovakia and Austria, followed by further expansion in the region s several countries Korejská rozvojová banka (KDB) bola vedúcou štátom vlastnenou finančnou inštitúciou v Južnej Kórei už od svojho založenia v roku KDB banka sa zameriava hlavne na korporátne financovanie a reštrukturalizáciu, invstičné bankovníctvo, medzinárodné a projektové financovanie a poskytovanie finančného poradenstva. V roku 2009 bola založená KDB Finančná skupina. Transformáciou do hodlingovej finančnej spoločnosti vznikla súkromná spoločnosť. KDB Banka prispieva k podnikania Skupiny ako jeho vedúci člen. V roku 2012 pôsobila KDB v 12 krajinách sveta, jej sieť tvorilo 44 miestnych a 7 zámorských pobočiek z toho, 5 dcérskych spoločností a 2 reprezentatívne zastúpenia. Jednou z hlavných vízií KDB banky je rozvoj svojej siete v regióne strednej a východnej Európy; s výhľadom na rok 2013 by mali byť otvorené pobočky na Slovensku a v Rakúsku, nasledovať by mala ďaľšia expanzia v niekoľkých krajínách regiónu.

4 Financial Highlights of KDB Bank Seoul Financ ne ukazovat KDB Banky Soul KDB Bank s Total Assets 2011: trillion KRW (88.9 billion EUR) KDB Bank s Total Assets 2010: trillion KRW (80.9 billion EUR) Celkové Aktíva KDB banky 2010: biliónov KRW (80,9 miliárd EUR) Celkové Aktíva KDB banky 2011: biliónov KRW (88,9 miliárd EUR) KDB Bank s Net Income 2011: 1,352.8 billion KRW (926.6 million EUR) KDB Bank s Net Income 2010: 1,329.9 billion KRW (910.9 million EUR Čístý výnos KDB banky 2011: 1,329.9 miliárd KRW (910.9 miliónov EUR) Čístý výnos KDB banky 2011: 1,352.8 miliárd KRW (926.6 miliónov EUR) Credit Ratings 2013 U verove ratingy 2013 Aa3 by Moody s Aa3 od Moody s A by Standard & Poor s A od Standard & Poor s AA- by Fitch AA- od Fitch KDB Bank Seoul obtained only the outstanding A category credit rates. Due to the powerful background of our Korean parent bank, based on the classification of international credit rating companies, KDB Europe is one of the most secure and stable commercial banks of fullscale services in Hungary. KDB Banka Soul získala od všetkých vynikájúci úverový rating kategórie A. Vzhľadom na silné zázemie našej materskej kórejské banky a na základe klasifikácie medzinárodných ratingových spoločností je KDB Europe jednou z najbezpečnejších a najstabilnejších komerčných bank poskytujúcich kompletné bankové služby v Maďarsku.

5 KDB Bank Europe Ltd. The new name of KDB Bank (Hungary) Ltd. KDB Bank Europe Ltd. Novy na zov KDB Banky (Hungary) Ltd. KDB Bank Europe Ltd. is a subsidiary of and 100% owned by South-Korean KDB Bank. The Bank is supported by one of the most powerful Asian financial Groups, KDB Group through its parent company. KDB Europe provides full-scale commercial banking services to corporate and individual clients. KDB Bank Europe Ltd. je dcérska spoločnosť so 100% vlastníctvom juhokórejskej KDB Banky. Banka je cez materskú spoločnosť podporovaná jednou z najsilnejších ázijských finančných skupín, KDB Group,. KDB Europe poskytuje plný rozsah komerčných bankových služieb pre firemných klientov a fyzické osoby. HUF million/miliónov HUF Total assets Celkové aktíva Own equity Vlastný kapitál Profit before tax Zisk pred zdanením Balance sheet net profit figure Bilancia čistého zisku ROA (Profit after tax / Total assets) ROA (Zisk po zdanení/celkové aktíva) ROE (Profit after tax / Own equity) ROE (Zisk po zdanení/vlastný kapitál) , , , , ,902 24,765 25,841 26, ,017 1, , ,778 0,4% 0,6% 0,78% 0,27% 1,11% 2,7% 3,4% 4,35% 1,59% 6,98%

6 History of KDB Bank Europe Ltd. Histo ria KDB Bank Europe Ltd. The Bank is present on the Hungarian market of financial services since 1989 In 1991, a Korean-Hungarian joint venture has been established under the name MHB-Daewoo Bank. The institution provided commercial banking services. Since 1997, after obtaining a full license, it offered full-scale of commercial banking services. In 2002, Korea Development Bank took over the bank and by a name change KDB Bank (Hungary) Ltd. s history has begun. In 2012, by overcoming the negative effects of the financial and economic crisis, KDB Europe performance and daily operation are not only stable but its figures show significant growth Based on its profitability, the Hungarian subsidiary is ranked 2 nd after the Shanghai Branch Among the 12 overseas KDB Centers KDB Europe is In 2012, the Hungarian network operates 9 branches with prospect of further expansion In 2013 the Bank undergoes a name change to KDB Bank Europe: according to the network-broadening vision of KDB, KDB Europe will lead the expansion in Central-Eastern European region; as its first steps, the Bank will coordinate a branch opening in Slovakia. Banka pôsobí na maďarskom trhu finančných služieb od roku 1989 V roku 1991 bola vytvorená spoločná koresjko-maďarský banka s názvom MHB- Daewo Bank. Inštitúcia poskytovala komerčné bankové služby. od roku 1997 po získaní plnej bankovej licencie, poskytovala plný rozsah komerčných bankových služieb V roku 2002 Kórejská rozvojová banka prevzala banku a začala písať svoju históriu pod novým menom KDB Bank (Hungary)Ltd. V roku 2012 aj napriek pokračujúcej finančnej kríze a jej negatívnych dopadov, výkonnosť KDB Europe a jej každodenné obchodovanie bolo nielen stabilné ale vykazovalo aj výrazný rast, Na základe ziskovosti bola Madarská dcéra hodnotená ako druhá najziskovejšia po Šanghajskej pobočke spomedzi dvanástych zámorských centier KDB. KDB Europe: V roku 2012 tvorilo maďarská sieť 9 pobočiek s výhľadom na ďaľšiu expanziu do budúcnosti. V roku 2013 banka mení názvov na KDB Bank Europe v súlade s víziou rozširovania siete KDB, KDB Europe povedie expanziu v regióne strednej a východnej Európy, ako prvý krok bude banka koordinovať otvorenie pobočky na Slovensku.

7 Message from the CEO Prí hovor genera lneho riaditeľa Dual Approach: Stability & Growth Network beyond borders growth beyond expectations In 2012 I signed my message as the President & CEO of KDB Bank (Hungary) Limited. A year later I am pleased to announce that our company would change its name to KDB Bank Europe Limited. There is a momentous reason behind this change: our business grows beyond the Hungarian market as we cross the borders and broaden our network in Europe. Growth is the heart of our business and definitely it will be the keyword of KDB Bank in the upcoming years. I am pleased to note that there is a growing consensus within KDB Financial Group s biggest member, KDB Bank (Seoul) and its European subsidiary, by recognizing the common and inseparable need of stability and growth. One sign of our parent bank s support is the prospected raise of our equity in 2013 for business development purposes. I already emphasized the message to our business partners, to KDB management and employees: I call for a bank of stability with low risk, but also for a bank of sustainable growth. We followed this dual approach with commitment since the adoption of KDB Financial Group s global strategy for sustainable and inclusive growth: the aim is to grow into a real Pioneer Financial Group until 2020; to be one of the top 20 financial groups of the world, not only of Asia. Like this, we will be able to successfully face the challenges of the rapidly changing, globalized world. Firm founds of stable business We cannot have stability without growth and certainly we cannot have growth without stability. Definitely, the stable Asian background will support our company to overcome the crisis in Europe in as short time as possible. We believe that we can set up a great number of remarkable financial deals with large corporate enterprises which could be a decisive step for the realization of our growth strategy. We need stability, thus focusing on corporate financing is not only an option; it is a necessity, with a renewed approach of financing. We will not show sustainable growth as long as we have unsustainable risks. We keep balance in our business by controlling incomes and costs. We cut operation costs. We must remember that every amount we save supports our investments. We will continue implementing our network-broadening activity, from finalizing the actual projects of branch openings in Slovakia and Austria to banking business. We will also work out our new concept on the development of retail finance, which focuses on sustainability of personnel finances. We pay respect to every single client in every KDB Bank Europe branches.

8 Stability and growth: a Mission Possible In prospective view, we would deepen our influence and enlarge our potency to offer full scale of high-quality and advantageous services to our business partners. We believe that we can reach this important goal only with our existing and potential clientele. KDB Bank Europe will support and honor ambitious and loyal clients. We create even more favorable business possibilities via flexible solutions; we speed up innovation by advanced, up-to-date banking technologies; we ensure our clientele s benefits while taking leader role in some segments of our markets and accessing to new markets. We know that this development takes time. Therefore we should make them right now and do not procrastinate. This is the moment to come into action via expansion for the benefit of our clients and for the growth of all of us. This is the moment to announce that "Stability & Growth" is a "Mission Possible" and KDB Bank Europe's is able to accomplish it. Thank you for spending time and reading about our performance on the following pages. I wish you all the best in your business. Best regards, Chung, Hun Jin President & CEO KDB Bank Europe Ltd. Sieť za hranicami rast nad očakávania Duálny prístup: Stabilita a rast V roku 2012 som Vás pozdravil ako nový prezident KDB Bank (Magyarország) Zrt. Po roku Vám s rovnakou radosťou oznamujem, že naša banka zmenila svoje meno na KDB Bank Europe Ltd. Za zmenou názvu stoja perspektívne a rozsiahle zmeny: naša obchodná činnosť bola už predtým neobmedzenou, ale teraz sme vďaka európskemu rozširovaniu našich pobočiek aj v skutočnosti prestúpili cez štátne hranice. Rast je dušou našej obchodnej filozofie a v nasledujúcich rokoch sa stane bez pochýb kľúčovým slovom KDB Bank Europe. Spokojne môžme vyhlásiť, že spolupráca medzi KDB Bank Soul a jej európskou dcérskou spoločnosťou, našou bankou je čoraz užšia. Dôvodom je uznanie svojich od seba neoddeliteľných potrieb, ktoré sa týkajú stability a rastu spoločnosti. Našim obchodným partnerom, vedeniu a pracovníkom KDB Bank odkazujem, ako som už vyzdvihol aj skôr: vysníval som si vytvorenie banky, ktorá sa usiluje o stabilitu, vďaka čomu zbytočne neriskuje, ale kvôli rozvoju je pripravená konať. Zaviazali sme sa dodržiavať dvojitú požiadavku, keďže sme súčasťou a formujúcou časťou globálnej stratégie finančnej skupiny KDB, ktorá sa pravidelným rastom do roku 2020 stane priekopníkom a dostane sa na pozíciu medzi 20 najvplyvnejších finančných skupín sveta. Môžeme pokojne tvrdiť, že sme schopní čeliť výzvam rýchlo sa meniaceho a globalizačného sveta.

9 Banka zakladá na stabilnom podnikaní Obchodnú činnosť nemôžeme vykonávať bez stabilného rastu, stabilitu a rast nemôžeme dosiahnuť bez vyváženosti. Silnou ázijskou kapitálovou podporou vystúpime z tieňa európskej krízy. Úprimne veríme, že aj v budúcnosti sa budú realizovať rozsiahle spoločné projekty a nájdeme nových spojencov, keďže to je základným a rozhodujúcim bodom našej stratégie rastu. Potrebujeme stabilitu, teda zameranie na financovanie spoločností nie je pre nás len možnosťou, ale aj nevyhnutným zdrojom. Ak zbytočne riskujeme, nie sme schopní vykázať trvalo udržateľný rozvoj. Naša stratégia je vyvážená, keďže úspešne kontrolujeme naše príjmy, výdavky a prevádzkové náklady. Vieme, že každý ušetrený cent je úspešnou investíciou do budúcnosti našej banky a našich klientov. Pokračujeme v rozširovaní našej siete, prvé kroky sme začali už prebiehajúcim otváraním slovenskej, a rakúskej pobočky, rozširovanie sa vzťahuje aj na naše činnosti financovania. Súčasťou toho je, že našu pozornosť obrátime na vyhľadanie nových možností osobného financovania, teda sa môžeme viac koncentrovať na financie súkromných osôb. Vďaka čomu všetkým klientom pobočiek KDB Bank Europe venujeme osobitnú pozornosť. Stabilita a rast: Uskutočniteľné poslanie Ak sa pozrieme na blízku budúcnosť, našim cieľom je, aby sme posilnili náš vplyv na bankovom trhu a aby sme ďalej zvyšovali našu finančnú silu; aby sme svojim klientom poskytli úplné, prispôsobené a výhodné služby. Vieme, že naše ciele dosiahneme len s podporou našich klientov, preto KDB Bank Europe rešpektuje a podporuje svojich cieľavedomých a lojálnych klientov. Vytvárame ešte výhodnejšie obchodné príležitosti zabezpečením flexibilných riešení. S použitím inovatívneho prístupu zrýchlime tempo vývoja, bezchybnému fungovaniu našich bankových služieb pomáha stále aktuálna technologická podpora, ktorá má vedúce postavenie na trhu. Snažíme sa dosiahnuť vedúcu pozíciu v rôznych segmentoch a získať aj ďalšie, ktorých výhody si s istotou budú užívať aj naši klienti. Vieme, že skutočný vývoj potrebuje čas. Práve preto začíname ihneď a bezodkladne. Toto je tá chvíľa, keď budeme mať príležitosť napredovať a rozširovať sa, čo zaručuje obchodné úspechy našich klientov a náš spoločný rozvoj. V tejto chvíli môžeme povedať, že naše dvojité ciele, rast a stabilita sú splniteľné a KDB Bank Europe to dokáže dosiahnuť. Ďakujem že ste si našli čas na prečítanie infromácií o našej banke. Prajem Vám rok bohatý na obchodné úspechy! S pozdravom: Chung, Hun Jin Prezident - Generálny riaditeľ KDB Bank Europe Ltd.

10 Board of Directors, Supervisory Board, Senior Management Predstavenstvo, Dozorna rada, Vrcholovy manaz ment Supervisory Board Dozorná rada Chairman Predseda Members Členovia Roh, Yung Gi Roh, Kang Sik dr. Komáromi Péter Board of Directors Predstavenstvo Chairman Predseda Chung Hun Jin President & CEO Prezident a generálny riaditeľ Member of the Board Člen predstavenstva Lim Sung Hyok First Executive Vice President Zástupca generálneho riaditeľa External members of the Board Externý člen predstavenstva Kim Su Jae Kim Sun Wook dr. Bogsch Attila dr. Martonyi Zoltán Senior Management Vrcholový manažment President & CEO Prezident a generálny riaditeľ Chung Hun Jin First Executive Vice President, Zástupca výkonného prezidenta Lim Sung Hyok Executive Vice President, Business Group Zástupca výkonného prezidenta Business Group Tóth Tibor

11 Senior Vice President, Asian & Treasury Center Senior zástupca prezidenta, Asian & Treasury Center Kim Si Hak Senior Vice President, Back Office Group Senior zástupca prezidenta, Skupina Back Office Kim Tae Hyun Senior Vice President, Risk Management Group Senior zástupca prezidenta, Skupina Riadenie rizika Shin Hee Joon Vice President, Planning and Administration Group Zástupca prezidenta Skupina Plánovanie a správa Ihm Joon Sung Vice President, Settlement Division Zástupca prezidenta, Divizia vysporiadanie Huszárné Marincsák Mariann Vice President, Credit Review Division Zástupca prezidenta, Divízia preverovania úverov Dr. Bartke István Vice President, Financial Control Division Zástupca prezidenta, Divízia finančnej kontroly Kurunczi József

12 Business Review Obchodny prehľad in HUF million/ miliónov HUF Total loan 2012: 123,241 Celkové úvery 2012: 123,241 Corporate loan: 95,595 (77%) Firemené úvery: 95,595 (77%) Retail loan: 27,645 (23%) Retailové Úvery 27,645 (23%) Total deposit 2012: 55,326 Celkové vklady 2012: 55,326 Corporate deposit: 30,760 (56%) Firemné vklady: 30,760 (56%) Retail deposit: 24,566 (44%) Retailové vklady: 24,566 (44%) Sight deposit: 22,877 (41%) Vklady na požiadanie 22,877 (41%) Fixed-term deposit: 32,448 (59%) Termínované vklady 32,448 (59%) Network development Rozvoj siete In 2013 we changed our Bank s name to KDB Bank Europe Ltd. This year, we plan a strong growth in corporate financing, we are opening a new Branch in Slovakia and plan another one in Austria. Our mid-term plans focus on continual expansion in East- and South-East Europe, in spite of the still unfavourable market situation, where banking market is still uncertain. We believe that the establishment of new branches proves our Bank s stable and balanced business activity, moreover, further prospect of growth. Besides the expansion abroad, we continue to broaden the Hungarian branch network as well. In 2012 we opened our newest Cash Point in Kőbánya, Budapest which was the first step of a new, successful story in the life of KDB Bank. Kőbánya Cash Point has highly effective operation and acquisition, its business grows dynamically. Like this, it became leader among the branches in the recent months. Furthermore, the Cash Point has great experience in serving Asian clientele by meeting the highest expectations. We appreciate all of our business partners trust and wish for long-standing and fruitful cooperation!

13 V roku 2013 sme zmenili názov banky na KDB Bank Europe Ltd. Tento rok plánujeme silný rast vo firemnom financovaní, otvárame novú pobočku na Slovensku a plánujeme ďaľšiu v Rakusku. Náš stredno-dobý plan je zameraní na pokračujúce rozširovania vo východnej a juhovýchodnej Európe, aj napriek stale nepriaznivej situácií na trhu, kde je bankový trh stale neistý. Veríme, že zriadenie nových pobočiek potvrdzuje, že naša banka je stabilná a vyvážené obchodné činnosti, navyše umožnia ďaľšiu perspektívu rastu. Okrem cezhraničnej expanzie budeme pokračovať aj v rozširovaní pobočkovej siete v Maďarsku. V roku 2012 sme otvorili najnovšiu pobočku v Kőbánya, Budapešti, ktorá je prvým krokom nového úspešného príbehu počas pôsobenia KDB Banky. Kobánya pobočka má vysoko efektívnu prevádzku a akvizície, jej obchody rastú dynamicky. Rovnako ako to, že sa stala lídrom v rámci pobočiek v posledných mesiacoch, pobočka má velké skúsenosti v poskytovaní služieb azíjskym klientom pri splnení najvyšších očakávaní. Vážime si dôveru všetkých našich obchodných partnerov s prianím dlhodobej a plodnej spolupráce. Electronic products and services Elektronicke produkty a sluz by VISA chip cards In 2013 we decided to launch new technology in bank card usage via offering chip cards. The improved, up-to-date technology brings remarkable benefits to our clients: using chip cards enables even more secure and faster access to money. We also renewed the design of the cards. With this purpose, KDB Bank initiated a social responsibility program to support young, talented artists. We published a competition among students of graphics to plan the new card design; the winner is Ms. Eszter Both (BKF College, Budapest, student of Electronic graphic arts). Visa čipové karty V roku 2013 sme sa rozhodli spusťiť novú technológiu v oblasti používaní bankových kariet prostredníctvom ponuky čipových kariet. Vylepšená súčasná technológia prináša významné výhody pre našich klientov: použitie čipových kariet umožňuje ešte bezpečnejší a rýchlejší prístup k peniazom. Tiež sme vynovili dizajn kariet. Za týmto účelo sme spustili program sociálnej zodpovednosti na podporu mladých, talentovaných umelcov. Zverejnili sme súťaž medzi študentami grafiky k plánovanému dizajnu nových kariet, víťazom sa stala pani Eszter Both (BKF College, v Budapešti, študentka umenia elektronickej grafiky).

14 KDB Electronic Deposit One of 2012 s most popular and favorable new deposit products was Electronic deposit: clients who are willing to fix their money in long-term deposit via NetBank service are prized with interest rates above the standards. Its greatest benefit is the comfort of e-banking. By focusing on clients needs, we develop products which provide simple and secure banking even from home or working place! KDB elektronický vklad Jeden z najpopulárnejších a najvýhodnejších nových depozitných produktov v roku 2012 bol Elektronický vklad. Klienti ktorí chceli zafixovať dlhodobo vklad s úrokovou meirou vyššou ako bol štandard mohli takto urobiť cez službu NetBank. Jej veľkou výhodou je pohodlie e- bankingu. So zameraním na klientské potreby sme vyvinuli produkt ktorý poskytol jednoduché a bezpečné využitie služby z domu alebo prácoviska KDB NetBank service In 2012 we carried out further development of KDB NetBank service as well. We added several new functions in order to create more user-friendly interface and ensure even more convenient usage to clients. New transactions become electronically available and new structure of menu makes simpler our clients everyday business. Služba KDB NetBank V roku 2012 sme rovnako vykonali ďaľší rozvoj služby KDB Netbank. Pridali sme niekoľko nových funkcií, aby bolo možné vytvoriť viac užívateľsky príjemné rozhranie a zaisťiť ešte pohodlnejšie použitie zo strany klientov. Nové transakcie sú k dispozícii v elektronickej podobe a nová štruktúra ponuky zjednoduší každodenné využívanie služby klientmi. HUF and foreign-exchange based deposit products Treasury Bonds Account management for private persons Account management for Corporate Clients and Other Organizations Short, mid- and long term corporate financing (HUF and foreign-exchange based) Project financing (loan) Preferential account package for strategic partners to strengthen the cooperation Employees Account package for partner organizations Factoring and Forfeiting Cash management and Treasury services Trade financing Overdraft Mortgage lending (HUF based) Car financing (HUF and EUR based)

15 Standard car-financing loan product VISA bankcards Home banking solutions KDB NetBank, Internet based banking service Electra PC Midi and Max software based online banking service for corporate entities Call Center 7/24 ATM service Vkladové produkty v HUF a cudzej mene Štátne dlhopisy Vedenie účtu pre fyzické osoby Vednie účtu pre firemných klientov a iné organizáciei Krátkodobé, strednodobé a dlhodobé firemné financovanie (v HUF a v cudzej mene) Projektové financovanie (úver) Preferenčný balíkový účet pre strategického partnera k posilneniu spolupráce Zamestnanecký balíkový účet pre partnerské organizácie Faktoring a Forfaiting Riadenie hotovosti a pokladničné služby Financovanie obchodu Kontokorent Poskytovanie hypotekárnych úverov (v HUF) Financovanie áut (v HUF a EUR) Štandarný úverový product pre financovanie kúpy auta VISA bankové karty Riešenia domáceho poskytovania bankových služieb KDB Netbank, bankové služby poskytované cez internet Electra PC Midi a MAX software online služba poskytovaná firemným klientom Call centrum 7/24 Bankomatová služby (ATM)

16 Financial Statements 2012 U c tovna za vierka 2012 Consolidated Financial Statements (IFRS standards) as of 31 December 2012 (All amounts in million HUF) Consolidated statement of Financial Position as at 31 December dec dec.12 Cash and balances with NBH 12,037 9,142 Balances with other banks 13,551 40,871 Loans to customers 114, ,606 Financial assets at fair value through profit or loss Securities held for trading Derivative financial assets 3,333 1,935 Available-for-sale securities 1,273 1,216 Held-to-maturity securities 13,046 11,542 Equity investments Accrued interest receivable Bank premises and equipment Other assets 1, TOTAL ASSETS 161, ,504 Deposits from customers 67,375 55,564 Balances due to other banks 54,260 86,275 Derivative financial liabilities 6,106 3,356 Accrued interest payable Deferred tax liabilities 14 - Other liabilities 3, Subordinated debt 2,407 2,209 TOTAL LIABILITIES 134, ,245 Share capital 15,340 15,340 General reserves Revaluation reserve Retained earnings 9,798 10,046 Net profit for the year 445 1,856 Total shareholder's equity 26,351 28,259 TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY 161, ,504

17 Consolidated statement of Comprehensive Income for the year ended at 31 December 2012 Interest and other similar income 8,755 9,226 Interest and other similar expense (3,403) (3,762) Net interest and other similar income 5,352 5,464 Provisions for loans and commitments, net (819) (1,692) Provisions for early repayment (1,492) - Commission and fee income 1,413 1,650 Commission and fee expense (306) (310) Net interest and fee income 4,148 5,112 Dividend income Gain / (losses) on securities, net Gain on foreign exchange activities, net Other operating income Operating expenses (4,217) (3,731) Total operating income 508 2,241 Profit before income taxes 508 2,241 Income taxes (63) (385) Profit after income taxes 445 1,856 Fair value adjustment of securities availablefor sale Income tax on other comprehensive income (3) (4) Net comprehensive income 465 1,908 Earnings per Share in HUF Basic and Diluted 290 1,210 Consolidated Statement of Cash Flows for the year ended 31 December 2012 Operating activities Profit before income taxes 508 2,241 Income tax paid (57) (406) Depriciation and amortization Fair value adjustment of derivative financial instruments (3,674) (1,352) Loan loss provision Provision for final redemption losses 1,492 - Decrease in securities held for trading Decrease/ (increase) in accrued interest and other assets (1,653) 952 Unrealised exchange rate loss on subordinated loan 320 (198) Cash flows (used in) / provided by operating activities (1,891) 2,354 Investing activities Loans to customers (4,524) 3,567 Increase in placements with banks (8,807) (27,320) Increase in securities held-to maturity (4,980) (1,512) (Increase) / decrease in securities available- (201) 57

18 for-sale Net additions to bank premises and equipment (129) (168) Cash flows (used in) / provided by investing activities (18,641) (25,376) Financing activities Increase in deposits from banks 10,054 32,015 Increase / (decrease) in deposits from customers 8,892 (11,791) Increase / (decrease) in accrued interest and other liabilities 3,724 (97) Increase in statutory reserve at NBH (453) (342) Cash flows provided by (used in) financing activities 22,217 19,785 Net increase in cash and cash equivalents 1,705 (3,237) Cash and cash equivalents at beginning of period 8,205 9,910 Cash and cash equivalents at end of period 9,910 6,673 Cash flows from operating activities are inclusive of the following cash movements Interest received 7,188 9,263 Interest paid 2,732 3,291 Dividend received Components of cash and cash equivalents Cash and balances with NBH at 1 January 9,879 12,037 Statutory reserve at NBH at 1 January (1,674) (2,127) Opening cash balance 8,205 9,910 Cash and balances with NBH at 31 December 12,037 9,142 Statutory reserve at NBH at 31 December (2,127) (2,469) Closing cash balance 9,910 6,673 Consolidated Statement of Changes in Shareholder's Equity for the year ended 31 December 2012 Share Capital General reserve Revaluation reserve Retained earnings Net profit for the period Total At 1 January , ,764 1,078 25,886 Reclassification of ,078 (1,078) - prior year's profit Net comprehensive income for the year Transfer to general reserve - 44 (44) - - -

19 At 31 December , , ,351 Reclassification of (445) - prior year's profit Net comprehensive ,856 1,906 income for the year Transfer to general (197) - - reserve At 31 December , ,046 1,856 28,259

20 Independent Auditor s Report Spra va neza visle ho audí tora

21

22 Network Sieť KDB Bank Head Office KDB Banka Ústredie H-1054 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út Tel. / Phone: (1) , Fax: (1) In Budapest V Budapešti Astoria Cash Point Pobočka Astoria H-1088 Budapest, Rákóczi út 1-3. Tel. / Phone: (1) , Fax: (1) Bartók Branch Pobočka Bartók H-1115 Budapest, Bartók Béla út Tel. / Phone: (1) Fax: (1) Kőbánya Cash Point Pobočka Kőbánya H-1101 Budapest, Kőbányai út 49. Telefon: (1) Fax: (1) Orczy Branch Pobočka Orczy H-1086 Budapest, Dobozi utca Tel. / Phone: (1) Fax: (1) Pesterzsébet Branch Pobočka Pesterzsébet H-1201 Pesterzsébet, Széchenyi u.1/a Tel. / Phone: (1) , -4084, Fax: (1) Váci Street Branch Pobočka Váci utcai H-1052 Budapest, Piarista köz 1. Tel. / Phone: (1) Fax: (1)

23 Outside Budapest Mimo Budapešti Debrecen Branch Pobočka Debrecen H-4025 Debrecen, Hatvan utca 1-3. Tel. / Phone: (52) , -637, -644 Fax: (1) Dunaújváros Branch Pobočka Dunaújváros H-2400 Dunaújváros, Devecseri Gábor utca 4. Tel. / Phone: , -787 Fax: (1) Abroad V zahraničí New KDB branch in 2013 Nová KDB pobočka v roku 2013 Bratislava Branch Pobočka Bratislava Obchodna 2., Bratislava Business hours Otváracie hodiny Monday to Thursday: Pondelok až Štvrtok 8:30 16:30 Friday: Piatok 8:30 15:30 Business hours of Váci Street Branch Otváracie hodiny Pobočky Váci Street Monday to Thursday: Pondelok až Štvrtok 8:30 18:00 Friday: Piatok 8:30 17:00 Contact Kontakt KDB Kontakt Call Center KDB Kontakt Call centra Domestic line Domáca linka KDB KDB

24 From abroad Zo zahraničia KDB Bank Europe Ltd. Hungary, 1054 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky road SWIFT: KODB HUHB