Disclaimer Táto prezentácia je určená výlučne pre informačné a reklamné účely a jej cieľom je informovať o podnikateľskej stratégii spoločnosti Tatry mountain resorts, a.s., so sídlom: Demänovská Dolina 72, Liptovský Mikuláš 031 01, IČO: 31 560 636, zapísaná v Obchodnom registri vedenom Okresným súdom Žilina, oddiel: Sa, vložka č.: 62/L (ďalej len spoločnosť TMR ). Akcie spoločnosti TMR sú obchodované na paralelnom trhu kótovaných cenných papierov. Základné imanie spoločnosti je rozdelené na 6 707 198 kmeňových zaknihovaných akcií na doručiteľa s nominálnou hodnotou 33 Eur / 1 akcia. Emisia má pridelený ISIN SK1120010287. Za účelom prijatia uvedenej emisie na kótovaný paralelný trh Burzy cenných papierov v Bratislave, a.s. bol spracovaný prospekt cenného papiera emisie akcií ISIN SK1120010287 zo dňa 14.10.2009. Prospekt je zverejnený na internetovej stránke Burzy cenných papierov v Bratislave, a.s. www.bsse.sk a na internetovej stránke spoločnosti TMR www.tmr.sk. Informácie uvedené v tejto prezentácii nie sú založené na historických údajoch, ale obsahujú predpovede o výkonnosti v budúcnosti, ktoré vychádzajú z racionálnych predpokladov podporených objektívnymi údajmi. Predpovede nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti, a preto ich nie je možné považovať za záväzné. Spoločnosť TMR nemôže záväzne vyhlásiť, že uvedené predpovede budú naplnené. Budúce výsledky spoločnosti TMR sa môžu odlišovať od predpovedí uvedených v tejto prezentácii. Táto prezentácia je vlastníctvom spoločnosti TMR. Akékoľvek ďalšie použitie, rozmnožovanie, zverejňovanie kopírovanie alebo zaznamenávanie informácií alebo ich časti, obsiahnutých v tejto prezentácii, vyžaduje predchádzajúci súhlas spoločnosti TMR. Šírenie tejto prezentácie alebo jej časti mimo územia Slovenskej republiky môže byť obmedzené alebo zakázané právnym poriadkom tretieho štátu.
Našim poslaním je zabezpečiť obrodu Tatier z investičného, športovo kultúrneho a spoločenského pohľadu
INVESTMENT HIGHLIGHTS Pozíciu TMR ako lídra v horskom cestovnom ruchu determinuje: unikátna poloha a pozícia na trhu dlhoročné skúsenosti a jedinečné know how do detailov vypracovaný biznis model rozsiahle realizované (45 mil. EUR) a pripravované investície Biznis model založený na obrovskom potenciále rastu a: celoročnom využití horských stredísk komplementarite ponúkaných služieb skvalitnení a nastavení štandardov služieb investičnom rozvoji Tatier výhodách Akcionárskeho klubu
HISTÓRIA HOLDINGU Ski Jasná, a.s. založená Fondom národného majetku SR Zmena názvu na JASNÁ Nízke Tatry, a.s. Akvizícia akcií TLD, a.s. Navýšenie vlastného imania na 253 mil. EUR a IPO na BCPB 1992 2003 2005 2006 2008 2009 Akvizícia Grandhotela Praha Akvizícia Grandhotela Starý Smokovec Zmena názvu na TMR, a.s.
Všetko čo potrebujete pre príjemné strávenie dovolenky, nájdete pod jednou strechou... Rezorty HORY HOTELY DEVELOPMENT LYŽIARSKA ŠKOLA, POŽIČOVNE, OBCHODY, REŠTAURÁCIE, APRES SKI BARY, ATRAKCIE GRANDHOTEL PRAHA **** GRANDHOTEL SMOKOVEC **** GRANDHOTEL JASNÁ **** HOTEL TRI STUDNIČKY **** HOTEL SKI BUNGALOWS ** CENTRUM T. LOMNICA CENTRUM JASNÁ GRAND RESIDENCES
Horské strediská TMR Vysoké Tatry (Tatranská Lomnica, Štrbské Pleso, Starý Smokovec) luxusné celoročné stredisko cestovného ruchu poskytujúce kvalitné komplexné služby v lete i v zime Nízke Tatry (Jasná, Chopok Juh) najväčšie zimné športové stredisko v strednej Európe
Najväčšie zimné športové stredisko na Slovensku - 34 km lyžiarskych tratí - 14 km je umelo zasnežovaných - max. prepravná kapacita viac ako 22 000 osôb/hod. (7 kabínkových a sedačkových lanoviek, 16 vlekov) - najväčšia detská lyžiarska škola na Slovensku - 4000 m2 s dopravným pásom - profesionálny servis, úschovňa, vybavenie lyžiarskej školy a požičovne (700 ks lyží a snowboardov) - 4 športové obchody - ski in ski out ubytovanie - kandidát Alpine FIS World Cup
Lyžovanie a veľa možností na strávenie krásnej dovolenky aj v lete - 14 km lyžiarskych tratí - 6,2 km je umelo zasnežovaných - prepravná kapacita viac ako 12 450 osôb/hod. (4 kabínkových a sedačkových lanoviek, 12 vlekov) - najväčšia detská lyžiarska škola na Slovensku 4000 m2 s dopravným pásom - profesionálny servis, vybavenie lyžiarskej školy a požičovne lyží (340 ks lyží) - 2 športové obchody - sánkovanie - Snowbikes, Skifoxes, Snow tubing, Snowshoeing - výlet lanovkou na Lomnický štít 2643 m - Turistika, Horolezectvo, Summer fun tools
Jedinečné hotely v prvotriednej lokalite, unikátna atmosféra, Wellness centrá a excelentné služby Štyri 4**** a jeden 2** hotel 3 z nich ski in ski out kapacita lôžok viac ako 900 kapacita reštaurácií/barov - cca 1100 kapacita konferenčných priestorov cca 900
Top destinácia vysoký potenciál rastu Vysoká zaľudnenosť v okruhu 200 km: 7,5 milióna ľudí Klienti s tradíciou navštevovať Tatry Slovensko, Čechy, Poľsko, Maďarsko, bývalé NDR Ľahká dostupnosť leteckou dopravou všetky veľké Európske mestá mimo hôr Londýn, Kodaň, Amsterdam, Moskva, Petrohrad Trhy v okruhu do 1000 km s malou ponukou podobných služieb - Ukrajina, Pobaltské štáty
Komplexné pokrytie potrieb klienta TMR je vlastníkom infraštruktúrnych zariadení TMR je vlastníkom hotelov a apartmánov a poskytovateľom ubytovania TMR priamo poskytuje všetky kľúčové služby: apres ski a gastro na svahu, pôžičovňa, úschovňa, servis a lyžiarska škola, fun aktivity: bike park, tubing, loďky atď. Služby cestovnej kancelárie (Centrálny rezervačný systém) Prenájom retailových priestorov
NAŠI KLIENTI 1. Bonitný klient: minie denne viac ako 200 EUR, v súčasnosti 5% klientely Cieľ: 20% klientely, 40% z celkových tržieb Potenciálny realitný klient 2. Mainstream: minie denne viac ako 100 EUR, v súčasnosti 45% klientely Cieľ: 50% klientely, 50% z celkových tržieb Potenciálny realitný klient 3. Low end: minie denne do 35 EUR, v súčasnosti 50% klientely Cieľ: 30% klientely, 10% z celkových tržieb
Kľúčové faktory rozvoja v zimnej sezóne 1. Istota snehu väčší rozsah zasnežovania 2. Skrátenie čakacích dôb zvýšenie prepravných kapacít 3. Minimalizácia poveternostných vplyvov funitel, kabínky 4. Využitie prírodných daností Tatier freeride, prírodný sneh 5. Zvýšenie variability zimných aktivít sánkovanie, korčulovanie atď. 6. Gastro služby na svahu top kvalita na svahu, apres ski 7. Lyžiarska škola a pôžičovne priamo na svahu, komfort, úschovňa 8. Parking v priamej blízkosti svahov 9. Doprava kyvadlová doprava, Tatranská železnica 10. Podpora aktivít súkromných subjektov taxi, bary, reštaurácie
Kľúčové faktory rozvoja v letnej sezóne 1. Využitie turistického potenciálu: Akvaparky cca. 800 tisíc návštevníkov Lanovka Chopok 2. Odstránenie poveternostných vplyvov funitel, kabínky 3. Zvýšenie variability letných aktivít okrem turistiky: Kolobežky, káry, mountainbordy Letný tubing, bike park, bobová dráha, gastro vo výškach 4. Zameranie na deti tematické parky (vodné, bike, ľudové remeslá) 5. Podpora aktivít súkromných subjektov akvaparky, golf, jaskyne atď.
Kľúčové faktory rozvoja hotelierstva 1. Hotely: Prevádzka vlastných hotelov v top kvalite Vysoký štandard služieb od stravovania, vybavenia hotela,atmosféra mimo hotela Skvalitnenie ponuky spa - wellness Pritiahnutie spoločenského a kultúrneho života do hotelov Mimosezónne poskytovať kongresové služby 2. Apartmány: Po predaji zabezpečiť vlastníkom kvalitný facility manažment Využitie vlastných aktivít vlastníkov pri prilákaní hostí do Tatier Zvýšenie podielu na ubytovaní ski in ski out Poskytovanie komplexných služieb (strava, wellness, pôžičovňa atď.)
Líder v investičnom rozvoji Investície zhmotnia renesanciu Tatier a sú dôležité pri rozvoji Destinácie: - Tatranská Lomnica ( Zermat) - Jasná / Chopok ( Ischgl ) - Starý Smokovec ( Chamonix) - Štrbské Pleso ( St. Moritz)
Realizované investície TMR ako investičný líder v horskom cestovnom ruchu: investície v objeme 45 mil. EUR realizované v posledných 3 rokoch 4 nové lanovky renovácia hotelov 69 zasnežovacích bodov 6 nových ratrakov 11 km zasnežených zjazdoviek tubingová dráha 8 km zjazdoviek 4 apres ski bary 7 reštaurácií na svahu automatický stroj na servis lyží 3 detské škôlky 4 požičovne - 700 lyží Plánované investície v objeme viac ako 100 mil. EUR: na infraštruktúrne projekty (lanovky, zjazdovky, gastro na svahu, hotely) na realizáciu projektov výstavby apartmánov
Celkovo investujeme 90 mil do infraštruktúry stredísk Lanovky 66 mil Eur nárast prepravnej kapacity na 50 tis/osôb/hod + 60 % Zjazdovky a zasnežovanie 10 mil Eur nárast plochy zjazdovoviek na 210 ha + 37 % nárast zasnežených zjazdoviek na 109 ha +113% Budovy (reštaurácie,...) 12 mil Eur nárast stoličkovej kapacity na 2 200 stoličiek + 82% Parkoviská 2 mil Eur nárast celkovej kapacity parkovísk na 1900 áut + 75%
NOVÉ CENTRUM TATRANSKEJ LOMNICE - TOP lokalita: súčasťou zóny je nástupná stanica lanovky do Sklanatej doliny - Bývanie: 290 apartmánov v štandarde 3* a 4* - Oddych a relax: wellness, fittness, beauty - Nákupná pasáž: 2.520 m2 obchodov a služieb, komplet. občianska vybavenosť -Celoročné využitie: bohaté športové a kultúrne vyžitie
NOVÉ CENTRUM TATRANSKEJ LOMNICE VÝHODY PROJEKTU: Jedinečná poloha v porovnaní s konkurenčnými projektmi Vytvorenie samostatnej destinácie v rámci strediska Doplnenie strediska o chýbajúcu infraštruktúru Nepriama podpora strediska
PROJEKT CENTRUM I.: TOP lokalita V centre lyžiarskeho strediska Jasná Nízke Tatry, pri údolnej stanici Bývanie - 250 apartmánov v štandarde 3* a 4*, 250 garážových miest Oddych a relax - 3 x wellness, fittness, beauty Nákupná pasáž - 2.520 m2 obchodov a služieb, reštaurácie, kaviarne, bary, butiky, lekáreň, potraviny... Celoročné využitie: bike park, adrenalínový park, atrakcie pre deti
Výhody projektu CENTRUM I.: Jedinečná poloha v porovnaní s konkurenčnými projektmi Vytvorenie samostatnej destinácie v rámci strediska Doplnenie strediska o chýbajúcu infraštruktúru Vytvorenie vzťahu vlastníkov apartmánov k stredisku
MAJETOK TMR Rozklad hodnoty - book values Infraštruktúra - strediská 61% Hotely 20% Developerské projekty 20% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 160.0 Použitie zdrojov TMR EUR mil.. 140.0 120.0 100.0 80.0 60.0 CAPEX 1.8 CAPEX 81.7 40.0 20.0 0.0 akvizičná cena 47.4 akvizičná cena 70.2 39,8 Hotely Infraštuktúra Developerské projekty nákup CAPEX 9.1 Developerské projekty
Kľúčové hodnoty Lanovky priemer 2005/06-2008/09 2013/14 Zmena v % Prepravná kapacita 31 530 50 440 60% z toho zima 31 530 50 440 z toho leto 8745 15045 KM zjazdoviek 46 52,6 HA zjazdoviek 153 209,6 37% z toho % zasnežovaných ha 33% 52% Návštevnosť 1 197 000 1 786 000 49% z toho zima 613 000 998 000 63% z toho % lyžiarov 85% 92% z toho leto 584 000 788 000 35% Priemerná cena na osobodeň z toho zima 14 19 38% z toho leto 7 8 17% Cena denného lístka top sezóna zima 26 36 38% Príjmy CELKOM 13 267 000 25 490 000 92% z toho zima 8 333 000 18 686 000 124% z toho leto 3 988 000 6 315 000 58% EBITDA 5 763 000 14 224 000 147% - nárast prepravnej kapacity, lepšie prispôsobenie lanoviek počasiu a rozšírenie zasnežovania prinesie 63%-tný nárast návštevníkov v zime - kabínková lanovka z oboch strán Chopku zabezpečí oveľa väčší počet klientov v lete - takisto cena lístka môže byť vyššia (80 % z ceny v top Alpskom stredisku), ktorá prinesie významný nárast obratu a EBITDA
Kľúčové hodnoty Lyžiarska škola, požičovňa, obchody 2008/09 2013/14 Zmena v % Počet výpožičiek 970 8 360 762% % podiel z návštrevnosti 0,2% 1% Počet klientov LŠ 5 820 16 960 191% % podiel z návštrevnosti 1,1% 1,9% Tržba obchodov 159 000 467 000 194% Príjmy CELKOM 700 000 3 863 405 452% % príjmov z príjmov lanoviek 5% 15% EBITDA -81 000 2 221 896 Gastro na svahu Tatry priemer 2005/06-2008/09 2013/14 Zmena v % Počet stoličiek 1 210 2 100 74% Príjmy CELKOM 1 287 000 5 180 000 302% % príjmov z príjmov lanoviek 10% 20% EBITDA -321 000 1 550 000 - viac návštevníkov v stredisku prinesie zvýšenie obratu lyžiarskej školy a stravovania - bohatší klienti zabezpečia synergické efekty na obrat služieb v horách (viac klientov so zvykom si prenájimať a využívať lyžiarsku školu - investície prinesú zlepšenie stravovania top strediska Chopok, Priehyba veľká reštaurácia v centre strediska -Centrum Lomnica viac obchodov nákupné centrum pre nákup vybavenia do hôr
Kľúčové hodnoty Hotely priemer 2005/06-2008/09 2013/14 Zmena v % Počet lôžok 416 438 5% Počet izbodní 149 596 153 430 Obsadenosť 35% 56,4% 61% Priemerná cena za izbu 68 85,6 25,8% Celkové príjmy / izba 101 105 Obrat 6 254 579 13 883 200 122% EBITDA 664 351 4 256 628 - zlepšenie strediska a nárast počtu návštevníkov v ňom bude mať za následok nárast obsadenosti - takisto nárast priemernej ceny bude v dôsledku existencie bohatších klientov v stredisku a investícií do hotelov - Tieto synergie budú znamenať 122% nárast obratu
FINANČNÉ VÝSLEDKY 2006-2009 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 2005-2006 2006-2007 2007-2008 2008-2009 Prevádzkové Výnosy Prevádzkové Náklady Prevádzkový Zisk
Projekcia po business segmentoch EUR tis. 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 I.polrok (IFRS) 2009/2010 Predpoklad Hory 14 603 14 287 15 589 15 241 9 289 13 590 Lanovky 13 828 13 025 13 742 12 820 7 400 11 115 Gastro 492 852 1 227 1 606 1 126 1 650 Lyžiarska škola 283 410 621 815 763 825 Hotely 4 242 7 395 7 351 6 030 3 418 6 273 Developerské projekty 0 0 0 0 0 0 VÝNOSY SPOLU 18 845 21 682 22 940 21 271 12 707 19 862 Hory 5 066 3 993 4 703 3 571 2 332 2 426 Lanovky 5 586 4 759 5 041 3 788 2 049 2 180 Gastro -451-511 -312-59 171 219 Lyžiarska škola -69-255 -26-158 112 27 Hotely 845 1 235 654-76 629 542 Developerské projekty 0 0 0 0 0 0 EBITDA SPOLU 5 911 5 228 5 357 3 495 2 961 2 968
Kľúčové indikátory výkonnosti Lyžiarov za hodinu. 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 Prepravná kapacita a zjazdovky 250 200 150 100 50 ha. Simultánny rozvoj: prepravnej kapacity, zjazdoviek adekvátne zasnežovanie 0 0 2006 2007 2,008 2009e 2010p 2011p 2012p 2013p 2014p Prep. kapacita - zima Prep. kapacita - leto zjazdovky zasnežovanie Počet návštevnikov a hustota lyžiarov 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 Skier per hectare nárast počtu návštevníkov ale Nie preľudnenie 0 2006 2007 2,008 2009e 2010p 2011p 2012p 2013p 2014p Počet návštevníkov r zima Počet návštevníkov - leto Lyžiar na ha 0.0
Kľúčové indikátory výkonnosti Cena lístka môže mierne rásť s infláciou o 3-4% p.a. Priemerná cena lístka v top sezóne 30-37/deň, hlboko pod Alpami! Počet návštevníkov a cena lístka 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0 2006 2007 2,008 2009e 2010p 2011p 2012p 2013p 2014p 50.0 45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 EUR počet návštevníkov - zima cena lístka - Jasná/Chopok počet návštevníkov - leto cena lístka Vysoké Tatry
Výnosy a EBITDA podľa segmentov
Projekcia 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010p 2010/2011p 2011/2012p 2012/2013p 2013/2014p Výnosy Náklady EBITDA CAPEX
Plnenie princípov corporate governance Dozorná rada kontrola a schvalovanie investícií - zástupcovia vlastníkov silné postavenie - volí a odvoláva členov predstavenstva a kontroluje jeho činnosť - schvaluje finančný plán - schvaluje všetky investície nad 300 000 Eur - zatiaľ traja členovia I. Rattaj predseda, P. Reisel, J. Slabý za zamestnancov Predstavenstvo strategické riadenie a zodovednosť za kľúčové rozhodnutia podpisové právo - volí a odvoláva členov Top managemnetu - podpisuje všetky zmluvy a faktúry spoločnosti - navrhuje investičný a finančný plán a zodpovedá za jeho splnenie - Zatiaľ traja členovia B. Hlavatý predseda, J.Hodek financie, A. Devečka - Jasná - po zániku TLD doplnenie o D. Slavkovského Vysoké Tatry Top management operatívne riadenie výrobných závodov a obslužných oddelení - je zodpovedný za realizáciu finančného a investičného plánu - parafuje všetky zmluvy, faktúry a objednávky za svoje úseky
Top management TMR Predseda Operations predstavenstva Lifts e Tatry Low Tatras Ján Štetka Lifts High Tatras Dušan Slavkovský Mountain Services Matej Hulej Hotels High Tatras & Dining Michal Krolák Hotels - Low Tatras Branislav Kackovic Infrastructure Development Vladimir Cukan Real Estate Development Vladislav Omelina Corporate services: Financial management CFO Jozef Hodek Sales and marketing František Šoltis Operations Alena Ondrušová
AKCIONÁRI TMR k 31.10.2009 Poštová banka a.s. 9,33% TINSEL ENTERPRISES LIMITED 8,63% J&T PERSPEKTIVA 2,82% J & T BANKA, a.s. 9,97% CONTIGY DEVELOPMENT LIMITED 18,05% drobní akcionári 0,37% Deutsche Bank Aktiengesellschaft 13,73% J&T GLOBAL SERVICES LIMITED 10,00% BAXON REAL ESTATE LIMITED 12,01% Tatry mountain resorts services, a.s. 11,96% DIAMOND HOTELS CYPRUS LIMITED 3,14%
Je problém globálne otepľovanie?
PREČO INVESTOVAŤ DO TMR? TMR je determinovaný byť lídrom v horskom cestovnom ruchu: má unikátnu polohu a pozíciu na trhu dlhoročné skúsenosti a jedinečné know how biznis model založený na komplementarite a detailoch realizoval (45mil. EUR) a pripravuje (140mil.EUR) rozsiahle investície Biznis model TMR je založený na obrovskom potenciále rastu a: celoročnom využití horských stredísk komplementarite ponúkaných služieb skvalitnení a nastavení štandardov služieb investičnom rozvoji Tatier výhodách Akcionárskeho klubu
BENEFITY AKCIONÁRSKEHO KLUBU Ekonomické: Trvalo rastúca cena akcie Každoročná plánovaná dividenda Každoročný benefit vyplývajúci z vlastníctva akcií ( okolo 10 % z hodnoty akcií ) Počet akcií Benefit 25 4 dňový skipas 40 7 dňový skipas 80 2 x 7 dňový skipas 130 sezónny skipas na meno 250 2 x sezónny skipas na meno 500 VIP club Emocionálne: Spoluvlastníctvo Tatier Spolupodielanie sa na rozvoji Slovenska a osobné využívanie benefitov plynúcich z tohto rozvoja
Ďakujem za pozornosť