Microsoft Word SUMMARY OF THE BASE PROSPECTUS_3_DE_clean_SK

Prepis

1 ZHRNUTIE PROSPEKTU Zhrnutia sa skladajú z jednotlivých povinných údajov prospektu, ktoré sa označujú ako články. Tieto články sú v odsekoch a E (A.1 E.7) uvedené očíslovane. Toto zhrnutie obsahuje všetky články, ktoré je potrebné uviesť v zhrnutí pre tento druh cenných papierov a emitentov. V číslovaní sa môžu nachádzať medzery, pretože niektoré články sa nemusia zohľadniť. Hoci sa niektorý článok v zhrnutí musí uviesť kvôli druhu cenných papierov a emitentov, môže sa stať, že pre tento článok nie je možné uviesť relevantné informácie. V zhrnutí je v takom prípade potrebné uviesť krátky opis článku s poznámkou neaplikovateľné. Odsek a Úvod a výstražné upozornenia A.1 Výstražné upozornenia, že zhrnutie by sa malo chápať ako úvod a ako pravidlo ohľadne uplatnenia nárokov Toto zhrnutie by sa malo chápať ako úvod k tomuto prospektu. Rozhodnutia k investíciám do [Limited Recourse Index- Linked dlhopisom na majiteľa] [a] [alebo] [Limited Recourse Index-Linked dlhopisom na register] by mali byť založené na kontrole celého prospektu prostredníctvom investora. Ak sa súdne uplatní nárok kvôli informáciám obsiahnutým v prospekte, musí žalujúci investor v rámci národného zákonodarstva členského štátu pravdepodobne niesť náklady za preklad prospektu, predtým ako sa zaháji proces. Občianskoprávne ručia iba tie osoby, ktoré predložili zhrnutie vrátane prípadných prekladov, a to iba pre ten prípad, že zhrnutie je v porovnaní s ostatnými časťami prospektu klamné, nesprávne alebo nekonzistentné alebo v porovnaní s ostatnými časťami prospektu neobsahuje podstatné informácie, ktoré pre investorov s ohľadom na investície do dlhopisov predstavujú pomoc pri rozhodovaní. A.2 Súhlas s používaním prospektu, časové obdobie platnosti a ostatné s tým spojené podmienky [Timberland Invest Ltd.] [a] [Timberland Capital Management GmbH] [a] [ ] (miesto[a] odbytu) [dostalo] [dostali] od emitenta oprávnenie na použitie predajného prospektu na akýkoľvek definitívny predaj dlhopisov počas časového obdobia ponuky (ako je následne definované v článku E.3). Informácie k podmienkam ponuky dlhopisov prostredníctvom miest[a] odbytu poskytne, príp. poskytnú v čase ponuky miesto[a] odbytu. Odsek B Emitent

2 B.1 firmy emitenta Právny a obchodný názov emitenta je Timberland Securities SPC (emitent), vždy konajúci v mene oddeleného portfólia Optimix a SP, Optimix B SP, Optimix C SP, Precious Metals SP, Currency Funds SP, Top-10 SP, Bonds Portfolio SP a príp. jedného alebo viacerých ďalších portfólií, vždy založených podľa odseku 216 Zákona o spoločnostiach Kajmaních ostrovov vo verzii prepracovanej v roku B.2 Sídlo a právna forma emitenta, právny poriadok a krajina založenia Emitentom je spoločnosť oslobodená od dane s ručením obmedzeným, ktorá bola založená podľa práva Kajmaních ostrovov ako spoločnosť s oddelenými portfóliami a je domicilovaná na Kajmaních ostrovoch. Zapísané sídlo spoločnosti je MaplesFS Limited, PO Box 1093, Queensgate House, Grand Cayman KY1-1102, Cayman Islands. B.4b Známe trendy, ktoré sa prejavujú na emitentovi a odvetviach, v ktorých je činný Neaplikovateľné. Neexistujú známe trendy, ktoré sa prejavujú na emitentovi a odvetviach, v ktorých je činný. B.5 Opis skupiny podnikov a postavenia emitenta v rámci tejto skupiny B.9 Prognóza a odhad zisku B.10 Druh možných obmedzení v zázname o potvrdení k historickým finančným informáciám B.12 Zvolené podstatné historické finančné informácie B.13 Udalosti, ktoré ovplyvňujú platobnú schopnosť emitenta B.14 Závislosť od iných podnikov v rámci skupiny Emitentom je účelová spoločnosť chránená proti insolventnosti, súhrn jej podielov drží Stichting Timberland V, nadácia (Stichting) založená podľa holandského práva. Emitent nemá žiadne dcérske spoločnosti. Neaplikovateľné. Emitent nevypracováva žiadnu prognózu a odhad zisku Neaplikovateľné. V momente vypracovania tohto prospektu sa nevytvárala ročná uzávierka. Neaplikovateľné. V momente vypracovania tohto prospektu sa nevytvárala ročná uzávierka. Neaplikovateľné. Neexistujú žiadne udalosti z poslednej doby obchodnej činnosti emitenta, ktoré by boli podstatné pre hodnotenie jeho platobnej schopnosti. Prosím, prečítajte si k tomu článok B.5 hore. B.15 Hlavné oblasti činnosti Emitent sa založil ako účelová spoločnosť na vydávanie Asset Backed Securities a ostatných štruktúrovaných dlhopisov.

3 B.16 Ovládajúci vlastníci podielov Schválený základný kapitál emitenta je EUR, rozdelený na podielov s hodnotou 1 EUR na podiel. Všetky podiely boli vydané podielov emitenta vlastní Stichting Timberland V, nadácia (Stichting) založená a existujúca podľa holandského práva. Odsek C Cenné papiere C.1 Opis druhu dlhopisov/isin [Zapíšte názvy dlhopisov] sú dlhopismi na [majiteľa] [register], ktoré sú prepojené na vývoj ceny indexu, ktorý je základom (ako je následne definované v článku C.20). [Pre dlhopisy [ ] sa nezadáva ISIN.] [ISIN: [ ]] C.2 Mena Mena dlhopisov je [euro] [britská libra] [švajčiarsky frank] [americký dolár] [ ]. C.5 Obmedzenia voľnej prenosnosti [V prípade zapísania úpisov na majiteľa: Dlhopisy sú voľne prenosné.] [V prípade zapísania dlhopisov na register: Prenos sa nesmie zapísať do registra (i) potom ako sa oznámila udalosť o výpadku podľa podmienok dlhopisu alebo (ii) počas obdobia pätnástich (15) dní pred každým dňom splatnosti platieb z dlhopisu.] C.8 Práva spojené s dlhopismi vrátane hierarchie a obmedzení týchto práv Práva Majitelia dlhopisov majú okrem prípadu predčasného spätného odberu alebo spätného nákupu a vymazania nárok na vyplatenie sumy za spätný odber v deň splatnosti (ako je následne definované v článku C.16). Príslušná suma na splatenie sa vypočítava ako výsledok z (A) nominálnej hodnoty, (B) faktora podielu a (C) stavu indexu (ako je následne definovaný v článku C.15) v posledný deň zhodnotenia (suma na splatenie). Ďalšie úpravy k sume na splatenie môžu byť obsiahnuté v dohodách o úpise. Majitelia dlhopisov môžu pred dňom splatnosti požadovať predčasný spätný odber celku alebo časti ich nezaplatených dlhopisov vo voliteľný deň splátky (ako je následne definované v článku C.16). Emitent preplatí všetky príslušné dlhopisy tým, že sumu voliteľného dňa splátky, ktorá zodpovedá výsledku z (A) nominálnej hodnoty, (B) faktora podielu a (C) stavu indexu (ako je následne definované

4 v článku C.15) vo voliteľný deň zhodnotenia splátky, majiteľom dlhopisov (voliteľná suma splatenia). Posledný deň zhodnotenia je [10.] [ ] obchodný deň pred dátumom splatnosti. Nominálna hodnota znamená [EUR] [GBP] [CHF] [USD] [ ] [1.00] [ ]. Voliteľný deň zhodnotenia splátky je [10.] [ ] obchodný deň pred dátumom splatnosti. Faktor podielu je [0.90] [ ]. [V prípade nezúročiteľných dlhopisov zapíšte: Dlhopisy sa neúročia.] [V prípade zúročiteľných dlhopisov zapíšte: Majiteľom dlhopisov prislúcha v každý deň splatnosti úroku suma splátky úroku, ktorá zodpovedá výsledku nominálnej hodnoty s úrokovou sadzbou (suma splátky úroku). Úroky nabiehajú pre každé úrokové obdobie. Podiel úročných dní označuje s ohľadom na výpočet sumy úroku na dlhopis pre časové obdobie (bilančné obdobie) skutočný počet dní v bilančnom období vydelený prostredníctvom 365 (alebo, ak časť výpočtu tohto bilančného obdobia spadá do prestupného roka, sumu zo (1) skutočného počtu dní podielu bilančného obdobia v prestupnom roku vydelenú prostredníctvom 366 a (2) skutočného počtu dní bilančného obdobia v neprestupnom roku vydelenú prostredníctvom 365). Dátum začiatku úročenia je [ ]. Deň splatnosti úroku je v každom roku [ ] [a [ ]], pričom prvý dátum je [ ] a posledný dátum je konečný deň splatnosti, príp. v danom prípade voliteľný deň splátky alebo predčasný deň splátky (ako je následne definované v článku C.16). Úrokové obdobie je časové obdobie začínajúce v dátum (a vrátane dátumu) začiatku úročenia až po (ale vrátane) prvý deň splatnosti úroku a následne (vrátane) v každý deň splatnosti úroku až po (ale vrátane) nasledujúci deň splatnosti úroku. Úroková sadzba znamená [ ] percent ročne.] Hierarchia

5 Dlhopisy odôvodňujú priame, neistené a nie bezprioritné záväzky emitentov s obmedzeným regresom, ktoré sú rovnocenné vzájomne a so všetkými ostatnými priamymi, neistenými a nie bezprioritnými záväzkami s obmedzeným regresom emitenta, ktoré sú pripočítané k príslušnému portfóliu, čo však vo všeobecnosti platí v prípade platobnej neschopnosti (v spojení s konkurznými konaniami, likvidačnými procesmi alebo ostatnými kolektívnymi súdnymi konaniami alebo správnymi konaniami) s výhradou nutných zákonných predpisov s ohľadom na práva veriteľov. Podľa odseku 220 Zákona o spoločnostiach (novelizácia z roku 2013) Kajmaních ostrovov v príslušnom platnom znení (Zákon o spoločnostiach) sa aktíva, ktoré je možné priradiť k príslušnému portfóliu, použijú iba na to, aby sa vyrovnali splatné záväzky voči veriteľom vo vzťahu k príslušnému portfóliu. Nesmú sa použiť na splnenie nárokov veriteľov emitenta alebo veriteľov iného oddeleného portfólia emitenta. Dlhopisy podliehajú luxemburským zákonom a nakladá sa s nimi zodpovedajúc týmto zákonom. Obmedzenia Majitelia dlhopisov upísaním dlhopisov alebo iným spôsobom získania dlhopisov výslovne potvrdzujú a akceptujú a toto uznanie a potvrdenie sa prijíma, že emitent (i) podlieha Zákonu o spoločnostiach a (ii) ponúka portfóliá pre dlhopisy, na ktoré sa vzťahujú všetky aktíva, práva, nároky a dohody ohľadom dlhopisov. Majitelia dlhopisov okrem toho potvrdzujú a akceptujú to, že majú iba právo na regres na aktíva príslušného portfólia a nie na aktíva ostatných emitentom ponúkaných oddelených portfólií alebo všeobecné aktíva spoločnosti. Majitelia dlhopisov potvrdzujú a akceptujú, že, len čo budú zrealizované všetky majetkové predmety, ktoré sa pripočítali k príslušnému portfóliu, nie sú oprávnení podnikať ďalšie kroky proti emitentovi, aby spätne získali ďalšie nezaplatené sumy, a že ich nárok na splátky potom zanikol. Majitelia dlhopisov akceptujú, že aktíva emitenta, ktoré sú pripočítané k príslušnému portfóliu alebo inému oddelenému portfóliu emitenta, alebo všeobecné aktíva emitenta nezabavia ani inak neskonfiškujú. Majitelia dlhopisov nie sú predovšetkým oprávnení, podľa zákonov Kajmaních ostrovov, Luxemburska alebo iného právneho poriadku (i) podať žalobu na priebeh, likvidáciu, konkurz, dohodu alebo platobnú neschopnosť proti emitentovi alebo proti oddelenému portfóliu emitenta, vrátane portfólií, alebo sa spojiť s inou osobou ohľadom úsilia o takúto žalobu proti emitentovi alebo proti oddelenému portfóliu emitenta, vrátane portfólií, alebo takúto osobu pri takejto žiadosti podporovať, alebo (ii) sa podľa odseku 224 Zákona o spoločnostiach

6 usilovať o konkurznú správu vo vzťahu k portfóliám alebo k inému oddelenému portfóliu emitenta. C.11 Údaj, či ponúkané cenné papiere sú alebo budú predmetom žiadosti o schválenie k obchodovaniu a či sa majú predávať na regulovanom trhu alebo ostatných rovnocenných trhoch, pričom príslušné trhy je potrebné uviesť. C.15 Účinok základnej hodnoty na hodnotu cenných papierov. [Neaplikovateľné. [Požaduje sa však] [bude sa však požadovať], cenné papier [kótovať] [schváliť k obchodovaniu] na [trhu Euro-MTF Luxemburskej burzy cenných papierov] [a] [voľnom obchode Frankfurtskej burzy cenných papierov] [a] [zapíšte iné trhy vo voľnom obchode], [ktorý] [ktoré] nie je [sú] regulovaným [regulovanými] [trhom] [trhmi] v zmysle smernice 2004/39/ES. [Požaduje sa] [bude sa požadovať] schválenie na obchodovanie s dlhopismi na regulovanom trhu [Luxemburskej burze cenných papierov] [a] [Frankfurtskej burze cenných papierov] [a] [zapíšte iné trhy vo voľnom obchode], [ktorý] [ktoré] [je regulovaným trhom] [sú regulovanými trhmi] v zmysle smernice 2004/39/ES. Hodnota dlhopisov je závislá od vývoja ceny indexu, ktorý je základom (ako je následne definované v článku C.20). Ak tento index rastie, hodnota dlhopisov pravdepodobne rastie. Ak tento index klesá, hodnota dlhopisov pravdepodobne klesá. Prípadná suma na splatenie, ktorú dostane majiteľ dlhopisov, závisí od vývoja hodnoty indexu. Index sa vypočítava prvýkrát dňa [ ] (dátum prvého výpočtu indexu). Prvá hodnota indexu v dátum prvého výpočtu indexu je 100 indexových bodov, pričom jeden indexový bod zodpovedá 0,01 euru. Hodnota indexu sa vypočítava v každý deň výpočtu indexu na základe nasledujúceho vzorca. [V prípade nezúročiteľných dlhopisov zapíšte: Index Level = NAV IC MF AF TECF Pričom vždy NAV IC = je netto inventárna hodnota (Net Asset Value) indexových častí, AF = poplatok pre aranžéra (Arranger Fee), MF = poplatok za investičný majetok (Management Fee), TECF = korekčný faktor pre Tracking Error (Tracking Error Correction Factor) a

7 PF = poplatok závislý od výsledku (Performance Fee).] [V prípade zúročiteľných dlhopisov zapíšte: Index Level NAV MF AF TECF DF Pričom vždy NAV IC = častí, je netto inventárna hodnota indexových MF = poplatok za investičný majetok (Management Fee), AF = poplatok pre aranžéra (Arranger Fee); TECF = korekčný faktor pre Tracking Error (Tracking Error Correction Factor), PF = poplatok závislý od výsledku (Performance Fee) a DF = faktor distribúcie (Distribution Factor).] Poplatok pre aranžéra je poplatok [ ] indexových bodov za kalendárny deň. Poplatok pre aranžéra sa vypočítava iba do [ ]. Ak dňu výpočtu indexu predchádza kalendárny deň (alebo viaceré za sebou nasledujúce kalendárne dni), ktorý nie je dňom výpočtu indexu, poplatok pre aranžéra za takýto deň, ktorý nie je dňom výpočtu indexu, sa zohľadní pri výpočte hodnoty indexu príslušného dňa výpočtu indexu. Je na výhradnom a absolútnom zvážení aranžéra, poplatok pre aranžéra znížiť až na [0.00] [ ] indexových bodov. Časť v hotovosti je virtuálna bezúročná suma v eurách. [V prípade zúročiteľných dlhopisov zapíšte: Faktor vyplácania je suma splátky úroku (ako je definované hore v článku C.8), ktorá sa vyplatí majiteľom dlhopisov, vydelená hodnotou indexu, ktorú vypočítava miesto výpočtu indexu v príslušný deň splatnosti úroku (ako je definované hore v článku C.8).] Brutto rast hodnoty indexu (GIIL (t)) (Gross Increase of the Index Level) je v každý deň zhodnotenia hodnota vo výške rozdielu medzi hodnotou indexu v deň zhodnotenia (t) a aplikovateľnou podstatnou najvyššou hodnotou, za predpokladu, že hodnota indexu sa používa výhradne na tento účel po odpočítaní správneho poplatku, poplatku pre aranžéra

8 a príp. korekčného faktora za Tracking Error [a faktora distribúcie], ale pred odpočítaním poplatku závislého od výsledku, ak je to vhodné, na výpočet hodnoty indexu. Miesto výpočtu pre index je [Oaklet GmbH] [ ] alebo nové miesto výpočtu, ktoré je príp. určené sponzorom indexu. Deň výpočtu indexu je deň (okrem soboty a nedele), v ktorý sú úverové ústavy v [Nemecku] [ ] otvorené pre všeobecný obchodný styk a realizačný systém TARGET2 je pripravený. Indexové časti sú časti cenných papierov a časti v hotovosti. Sponzor indexu je [Timberland Fund Management Ltd.] [ ]. Stratégia indexu znamená, že podiel v hotovosti indexu sú [2][ ] percentá a podiel cenných papierov, ktoré sú základnom, je [98][ ] percent. Základné hodnoty podielu cenných papierov sa okrem toho hodnotia približne podobne s nasledujúcim opísaným príslušným indexom: Equity Bonds Precious Currency Top-10 Portfolio Portfolio Metals Portfolio Portfolio Limited Limited Portfolio Limited Limited Recourse Recourse Limited Recourse Recourse Bonds Bonds Recourse Bonds Bonds Bonds Optimix a Index Optimix B Index Optimix C Index Precious Metals Index Currency Funds Index Top-10 Index Bonds Portfolio Index [Príp. zapíšte názov 70 % 15 % 15 % 0 % 0 % 60 % 20 % 20 % 0 % 0 % 50 % 25 % 25 % 0 % 0 % 0 % 0 % 100 % 0 % 0 % 0 % 10 % 0 % 90 % 0 % 0 % 10 % 0 % 0 % 90 % 0 % 0 % 0 % 0 % 100 % [ %] [ %] [ %] [ %] [ %]

9 iného indexu, príp. indexov] Investment Advisor je [Timberland Fund Management Ltd.][ ]. Správny poplatok je poplatok vo výške [0, ] [ ] indexových bodov za kalendárny deň. Ak dňu výpočtu indexu predchádza kalendárny deň (alebo viaceré za sebou nasledujúce kalendárne dni), ktorý nie je dňom výpočtu indexu, správny poplatok za takýto deň, ktorý nie je dňom výpočtu indexu, sa zohľadní pri výpočte hodnoty indexu príslušného dňa výpočtu indexu. Je na výhradnom a absolútnom zvážení Investment Advisora, správny poplatok znížiť až na [0,00] [ ] indexových bodov. Netto inventárna hodnota indexových častí označuje netto inventárnu hodnotu indexových častí v príslušný deň výpočtu indexu (t) vypočítanú miestom výpočtu pre index, vypočítanú v indexových bodoch, pričom jednému indexovému bodu zodpovedá 0,01 eura. Poplatok závislý od výsledku je poplatok, ktorý je v deň výpočtu (PF (t)) rovný [ ]% na brutto rast hodnoty indexu vrát. DPH platnej v súdnej právomoci poradcu v oblasti investícií, ktorým je momentálne Malta (v súčasnosti 18 %, pričom momentálne vyplýva celková percentuálna sadzba [ ] %). Poplatok závislý od výsledku sa uplatní iba vtedy, keď hodnota indexu v príslušný deň zhodnotenia presiahne podstatnú najvyššiu hodnotu. Poplatok závislý od výsledku sa z hodnoty indexu sťahuje mesačne v posledný deň zhodnotenia v mesiaci. Poplatok závislý od výsledku sa vypočítava podľa nasledujúceho vzorca: PF (t) = max.(0; GIIL (t) x [ ]%) Časť cenných papierov označuje zodpovedajúc stratégii indexu hodnotené cenné papiere, ktoré sú základom. Podstatná najvyššia hodnota je hodnota indexu v dátum prvého výpočtu indexu. Podstatná najvyššia hodnota sa potom určuje v každý deň zhodnotenia podľa nasledujúcich ustanovení: a) Podstatná najvyššia hodnota je najvyššia hodnota indexu, ktorá sa dosiahne v ľubovoľný deň zhodnotenia pred príslušným dňom zhodnotenia (po odpočítaní poplatku závislého od výsledku); to znamená, ak hodnota indexu

10 (po odpočítaní poplatku závislého od výsledku) v deň zhodnotenia presiahne podstatnú najvyššiu hodnotu v tento deň zhodnotenia, podstatná najvyššia hodnota je považovaná za rovnú hodnote indexu (po odpočítaní poplatku závislého od výsledku). Takto prispôsobená podstatná najvyššia hodnota platí od nasledujúceho dňa zhodnotenia. Ak hodnota indexu (po odpočítaní poplatku závislého od výsledku) v deň zhodnotenia nepresiahne podstatnú najvyššiu hodnotu pre tento deň zhodnotenia, podstatná najvyššia hodnota ostane nezmenená s výhradou nasledujúceho odseku. b) Podstatná najvyššia hodnota sa v každom roku nanovo určuje 1. januára každého roku (ak je takýto kalendárny deň dňom zhodnotenia, a vo všetkých ostatných prípadoch v nasledujúci deň zhodnotenia) (vždy dátum nového určenia podstatnej najvyššej hodnoty), takže (po odpočítaní poplatku závislého od výsledku) je v tento dátum nového určenia podstatnej najvyššej hodnoty rovnaká s hodnotou indexu. Ak je v tento deň hodnota indexu nižšia ako predchádzajúca podstatná najvyššia hodnota, podstatná najvyššia hodnota sa príslušne zníži. Korekčný faktor pre Tracking Error je [0,5][ ] percenta netto inventárnej hodnoty indexových častí. Je na výlučnom a výhradnom a zvážení Investment Advisora, korekčný faktor pre Tracking Error znížiť na [0.00][ ] percenta. Cenné papiere, ktoré sú základom sú nasledujúce cenné papiere emitované prostredníctvom Timberland Investment SA: Equity Portfolio Limited Recourse Bonds, Bonds Portfolio Limited Recourse Bonds, Precious Metals Portfolio Limited Recourse Bonds, Currency Portfolio Limited Recourse Bonds, Top-10 Portfolio Limited Recourse Bonds [a] Bonds Portfolio Limited Recourse Bonds [a [ ] Portfolio Limited Recourse Bonds] (pričom každý z uvedených cenných papierov je cenný papier, ktorý je základom). C.16 Deň splatnosti alebo termín splatnosti derivatívnych cenných papierov/termín uplatnenia alebo definitívny referenčný termín Konečný deň splatnosti je buď (i) nasledujúci obchodný deň po úplnom splatení všetkých cenných papierov, ktoré sú základom alebo (ii) [ ], podľa toho, ktorý okamih nastane skôr. Voliteľný deň splátky je [ ] kalendárneho roka. Prvý voliteľný dátum splátky je [ ] po uplynutí doby ukončenia platnosti. Doba ukončenia platnosti je časové obdobie od [ ] do [ ] vrátane. Predčasný deň splátky je deň, ktorý sa nenachádza neskôr ako [10.] [ ] obchodný deň po zverejnení správy

11 prostredníctvom emitenta, v ktorý majiteľov dlhopisov oboznámi o predčasnom splatení dlhopisu. C.17 Proces vyúčtovania pre cenné papiere C.18 Opis spôsobov vrátenia pri derivatívnych cenných papieroch. C.19 Realizačný kurz alebo definitívny referenčný kurz C.20 Druh základných hodnôt a opis, kde je možné získať informácie o základných hodnotách [V prípade zapísania úpisov na majiteľa: Všetky platby je potrebné zaplatiť [uveďte názov a adresu platobného miesta (miest)] (platobné miesto pre úpisy na majiteľa). Platobné miesto [miesta] pre dlhopisy na majiteľa [vyplatí] [vyplatia] splatné sumy do systém Clearing na dobropis na príslušné účty depozitných bánk pre postúpenie majiteľom dlhopisov. Vyplatenie do systému Clearing oslobodí emitenta od jeho povinností z cenných papierov vo výške tejto platby. Systém Clearing je [zadajte systém (systémy) Clearing]. [V prípade zapísania dlhopisov na register: Právo na dlhopisy sa prenáša výhradne prostredníctvom zápisu v registri emitenta. Vlastníctvo dlhopisov sa odôvodňuje prostredníctvom zápisu v registri emitenta.] Vyplatenie sumy na splatenie v konečný deň splatnosti alebo voliteľnej sumy splatenia vo voliteľný deň splátky alebo predčasnej sumy na splatenie v predčasný deň splátky, podľa toho, ktorá situácia sa vyskytuje. Definitívny referenčný kurz indexu, ktorý je základom, je posledná hodnota indexu vypočítaná a zverejnená miestom výpočtu pre index podľa príslušnej stratégie indexu (ako je definované v C.15). Základná hodnota [hodnoty] dlhopisov [je] [sú] [Optimix A][,] [a] [Optimix B][,] [a] [Optimix C][,] [a] [Precious Metals][,] [a] [Currency Funds][,] [a] [Top-10] [,] [a] [Bonds Portfolio] [a index [ ]] (pričom každý z uvedených je index). Informácie ku každému indexu sú k dispozícii na webovej stránke [ [pridajte webovú stránku]. Odsek D Riziká D.2 Podstatné riziká vo vzťahu k emitentovi Pri emitentovi ide o účelovú spoločnosť. Emitentom je spoločnosť oslobodená od dane s ručením obmedzeným, ktorá bola založená podľa práva Kajmaních ostrovov a je zapísaná ako spoločnosť s oddelenými portfóliami podľa časti XIV Zákona o spoločnostiach (Companies Law). Táto môže, pokiaľ to v jej zakladacích dokumentoch nie je určené inak, vydávať finančné nástroje, ktorých hodnota alebo rendita je spojená s určitými čiastočnými majetkami, aktívami alebo rizikami alebo ktorých

12 splatenie podlieha splateniu ostatných nástrojov, určitých nárokov alebo určitých kategórií podielu. Správna rada emitenta pre dlhopisy vytvorila portfólio, a nároky majiteľov dlhopisov v rámci dlhopisov voči emitentovi vo vzťahu k portfóliu sú obmedzené na vlastný kapitál, ktorý je priradený k takémuto portfóliu. Nie je možné vylúčiť, že k aktívam, ktoré sú pridelené k portfóliu, majú prístup ďalší veritelia. Majitelia dlhopisov nemôžu podať (i) žiadny návrh na priebeh, likvidáciu alebo konkurz emitenta, (ii) pri schodku v rámci dlhopisov nemôžu požadovať konkurznú správu podľa odseku 224 Zákona o spoločnostiach vo vzťahu k portfóliám alebo na iné oddelené portfólio emitenta a (iii) nemôžu sa snažiť o žiadne podobné procesy. Emitent neobjednal žiadne zaisťovacie právo na cenných papieroch, ktoré sú základom, aby zaistil svoje záväzky pre dlhopisy alebo ostatné záväzky. Emitent je zmluvný partner viacerých tretích strán, ktoré sa dohodli na poskytovaní radu služieb pre dlhopisy a ktorých výpadok môže mať negatívne účinky na majiteľov dlhopisov. Existujú možné konflikty záujmov ohľadom investičných politík, ktoré platia pre rôzne oddelené portfóliá emitenta, a splnomocnencov, ktorí spĺňajú povinnosti v spojení s dlhopismi. D.6 Podstatné riziká vo vzťahu k dlhopisom Dlhopisy možno nie sú pre investora vhodnou investíciou. Platby, ktoré sa musia uhradiť z dlhopisov, závisia od vývoja hodnoty a spojených rizík indexu, ktorý je základom. Hodnota indexu, ktorý je základom, závisí od viacerých faktorov (predovšetkým od vývoja cien indexových častí), ktoré môžu byť prepojené. Môžu k nim patriť hospodárske, finančné a politické udalosti, ktoré emitent nemôže ovplyvniť. Predchádzajúci vývoj hodnoty indexu, ktorý je základom, alebo indexovej časti sa nesmie chápať ako indikátor pre budúci vývoj hodnoty počas splatnosti dlhopisov. Dlhopisy majú znaky, ktoré môžu obsahovať osobitné riziká pre potencionálnych investorov, predovšetkým (i) ich môže emitent za určitých okolností predčasne splatiť, a (ii) ak nabiehajú platby za určité poplatky a náklady, predtým ako sa platby uhradia majiteľom dlhopisov, a - iba v prípade nezúročiteľných dlhopisov - (iii) dlhopisy sa nezúročia. Sumy, ktoré majú dostať majitelia dlhopisov vo vzťahu k dlhopisom, môžu byť podrobené negatívnym vplyvom, ak

13 emitent podľa podmienok dlhopisov nasadí na svoje miesto ako emitenta dlhopisov iný podnik. Určité záležitosti, ktoré sa všeobecne týkajú záujmov majiteľov dlhopisov, je potrebné odsúhlasiť na valných zhromaždeniach, ktoré určitým hlasujúcim väčšinám umožňujú, rozhodnúť o záväzných uzneseniach pre všetkých majiteľov dlhopisov. Platby z dlhopisov podliehajú platným daňovým predpisom členských štátov Európskej únie. Práva a povinnosti majiteľov dlhopisov sa môžu negatívne ovplyvniť zmenou zákonov ohľadom dlhopisov. Ak cenné papiere znejú na inú menu ako je mena krajiny, v ktorej má sídlo majiteľ dlhopisov, alebo v ktorej chce majiteľ dlhopisov prijímať platby, existuje riziko výmenných kurzov. Meny sa môžu možné znehodnotiť alebo nahradiť aj inými menami, ktorých vývoj nie je predvídateľný. Výmenné kurzy medzi menami (výmenné kurzy) sú určované rôznymi faktormi ponuky a dopytu na medzinárodnom devízovom trhu a sú ovplyvňované makroekonomickými faktormi, špekuláciami a zásahmi centrálnych bánk a vlád, ako aj politickými vplyvmi (vrátane uloženia devízových kontrol a obmedzení). Okrem toho existujú iné faktory (napr. psychologické faktory), ktoré je takmer nemožné predpovedať (napríklad kríza dôvery voči politickému vedeniu krajiny) a ktoré môžu mať taktiež podstatný vplyv na výmenné kurzy. Meny môžu podliehať veľkým kolísaniam. V prípade podvodov alebo manipulácií v súvislosti s určovaním výmenných kurzov to môže mať výrazné negatívne účinky na cenné papiere. Potenciálni investori by mali zvážiť možnosti na poistenie rizika ohľadom investície do dlhopisov. Ohľadom financovania investície do dlhopisov prostredníctvom pôžičky vznikajú riziká. Potenciálni investori by mali dbať na to, že pri investícii do dlhopisov ide o dlhodobú investíciu bez istoty výnosov. Majiteľ dlhopisov môže dostať platby od emitenta až v deň splatnosti, príp. v predčasný dátum splátky. Tieto momenty sa pravdepodobne vyskytnú až po dlhšom časovom období od nadobudnutia dlhopisov. Počas splatnosti dlhopisov nedochádza medzičasom k uhrádzaniu žiadnych splátok. Nárok majiteľov dlhopisov na zúčastnenie sa na aktívach emitenta je obmedzený na aktíva príslušného portfólia.

14 Emitent je hospodársky zmysluplným spôsobom zodpovedný za určovanie udalostí, ktoré by vyvolali predčasné splatenie podľa ustanovení dlhopisov. Ak by sa dlhopisy spätne splatili predčasne, sumy, ktoré sa majú vyplatiť majiteľom dlhopisov, môžu byť nižšie ako ich pôvodná investícia, a za určitých okolností môžu byť nula. Investori môžu príp. stratiť hodnotu svojej investície celkovo alebo čiastočne. [V prípade nezúročiteľných cenných papierov zapíšte: Majitelia dlhopisov nedostanú žiadne periodické platby úrokov z dlhopisov ani iné platby úrokov pri splatnosti.] Odsek E Ponuka E.2b Dôvody ponuky a určenie účelu výnosov E.3 Opis podmienok ponuky Emitent použije čas výnosu z vydania dlhopisov na investovanie do aktív, ktoré sú vhodné na to, aby zabezpečili úplné a včasné platby z dlhopisov. a) Subskripčná lehota: Obdobie ponuky začína dňa [ ] a končí dňa [ ]. Emitent si vyhradzuje právo, subskripčnú lehotu ukončiť v skorší moment z akéhokoľvek dôvodu. Emitent bude majiteľov právneho dôvodu dlhu počas subskripčnej lehoty pravidelne informovať prostredníctvom zverejňovania relevantných informácií na svojej webovej stránke [ b) Cena počas subskripčnej lehoty: Emitent bude dlhopisy počas subskripčnej lehoty ponúkať a predávať za subskripčnú cenu. Subskripčná cena pre dlhopisy bude na začiatku zodpovedať sume z nominálnej hodnoty a ihneď splatnej provízie [I a ihneď splatnej provízie II]. Subskripčná cena sa bude priebežne prispôsobovať podľa trhových podmienok. Subskripčná cena pre dlhopisy bude každý obchodný deň zverejnená na webovej stránke emitenta [( [ ]. c) Podmienky ponuky:

15 Emitent si vyhradzuje právo, ponuku dlhopisov pred uplynutím subskripčnej lehoty stiahnuť z akýchkoľvek dôvodov. d) Časové obdobie, v ktorom je možné písanie dlhopisov, opis procesu subskripcie Ponuka dlhopisov platí počas subskripčnej lehoty. Úpisy na získanie dlhopisov je možné na emitentov nasmerovať s kópiou na [miesto[a] odbytu na ich adresu[y] Aragon House, St. George`s Park, St. Julian`s STJ 3140, Malta] [ ]]. e) Podrobnosti k minimálnej a/alebo najvyššej sume úpisu Neexistuje minimálne pridelenie dlhopisov na investora. Maximálne pridelenie dlhopisov závisí výhradne od dostupnosti v momente upísania. f) Podrobnosti metódy pre platby v súvislosti s dlhopismi a ich dodaním: Dlhopisy sa predajú po zaplatení subskripčnej ceny emitentovi alebo v prípade platieb v iných menách ako je euro platobnému miestu na tento účel určenému emitentom. Každý investor bude v momente svojho upísania oboznámený o procesoch zúčtovania pre dlhopisy. g) Opis možnosti na zredukovanie upísaní a procesu náhrady pre príliš veľa zaplatených súm pre upisovateľov: Neaplikovateľné. h) Metóda a dátum pre zverejnenie výsledkov ponuky: Objem ponuky je do [ ] [ ] dlhopisov s pôvodnou nominálnou hodnotou vždy [EUR][GBP][CHF][USD] [ ] [1.00][ ] vždy vo vzťahu k dlhopisom vydaným dňa [ ]. i) Opis ponuky dlhopisov: Ponuky môžu byť v období ponuky ponúkané všetkým osobám v [Rakúskej republike] [,] [a] [Chorvátskej republika] [,] [a] [Cyperskej republike] [,] [a] [Českej republike] [,] [ a] [Nemeckej spolkovej republike] [,] [a] [Francúzskej republike] [,] [a] [Maďarsku] [,] [a] [Írskej republike] [,] [a] [Talianskej republike] [,] [a] [Luxemburskom kniežatstve] [,] [a] [Luxemburskom veľkovojvodstve] [,] [a] [Maltskej republike] [,] [a] [Poľskej republike ] [,] [a] [Rumunsku] [,] [a] [Slovenskej republike] [,] [a] [Slovinskej republike] [,] [a] [Španielskom kráľovstve] [,] [a ] [Spojenom kráľovstve

16 Veľkej Británie a Severného Írska] ([spoločne] verejná [verejné] krajina [krajiny ponuky]). V ďalších krajinách Európskeho hospodárskeho priestoru je ponuka realizovaná výhradne podľa nariadenia o výnimkách, ktoré predpokladá oslobodenie od povinnosti prospektu podľa smernice o prospektoch vždy v realizácii pre jednotlivý štát. Ponuky v rámci verejnej ponuky v [každom] verejnom [verejných] štáte [štátoch] ponuky sa realizujú výhradne prostredníctvom miesta [miest] odbytu a zástupcov na to vymenovaných na tento účel prostredníctvom miesta [miest] odbytu. Tieto ponuky sú ponúkané prostredníctvom rôznych komunikačných kanálov vrátane verejných vyhlásení, oznámení, zasielaní štvrťročných správ alebo letákov existujúcim alebo budúcim investorom, marketingových aktivít v súvislosti s prispôsobenými propagačnými brožúrami a inými tlačovinami. E.4 Záujmy fyzických a právnických osôb, ktorú sú zúčastnené na tejto ponuke, resp. tejto emisii E.7 Výdavky, ktoré investorovi vyúčtuje emitent alebo poskytovateľ S výnimkou spomenutých v relevantných článkoch hore a pokiaľ je emitentovi známe, žiadna z osôb podieľajúcich sa na emisii nemá v ponuke podstatný záujem, vrátane kolidujúcich záujmov. Emitent ani poskytovateľ investorovi nevyúčtuje žiadne dodatočné poplatky k subskripčnej cene, ktorá zahŕňa okamžite splatnú províziu [I] až do [5][ ]% nominálnej hodnoty [a okamžite splatnú províziu II až do [10][ ]% nominálnej hodnoty].