POLROČNÁ SPRÁVA o hospodárení s majetkom v dôchodkovom fonde 2008 HARMÓNIA Vyvážený dôchodkový fond ING dôchodková správcovská spoločnosť, a.s. BANKOV

Prepis

1 POLROČNÁ SPRÁVA o hospodárení s majetkom v dôchodkovom fonde 2008 HARMÓNIA Vyvážený dôchodkový fond ING dôchodková správcovská spoločnosť, a.s. BANKOVNÍCTVO. INVESTÍCIE. ŽIVOTNÉ POISTENIE. DÔCHODKY

2 Bilancia aktív a pasív Označenie Položka AKTÍVA I. Investičný majetok Dlhopisy 2 E a) bez kupónov b) s kupónmi Akcie 5 E Podielové listy 6 a) otvorených ových fondov 7 b) ostatné 8 4. Krátkodobé pohľadávky 9 E3b Obrátené repoobchody Deriváty 11 E Drahé kovy 12 II. Neinvestičný majetok Peňažné prostriedy a ekvivalenty peňažných prostriedkov 14 E3a Ostatný majetok 15 E Aktíva spolu Číslo poznámky Bežné účtovné obdobie (údaje v tis.sk) Bezprostredne nasledujúce účtovné obdobie (údaje v tis.sk) Označenie Položka PASÍVA I. Záväzky (súčet položiek 1 až 6) Záväzky voči bankám Záväzky z vrátenia ov, z ukončenia sporenia, ukončenia účasti 19 E Záväzky voči správcovskej spoločnosti 20 E Deriváty - záp. hodnota 21 E Repoobchody Ostatné záväzky 23 II. Vlastné imanie (súčet položiek 12 až 19) 24 C Dôchodkové jednotky/ účty účastníkov + HV v schvaľ. konaní a) Fondy z ocenenia 26 (14 686) b) Zisk alebo strata bežného účtovného obdobia 27 (22 226) Pasíva spolu Číslo poznámky Bežné účtovné obdobie (údaje v tis.sk) Bezprostredne nasledujúce účtovné obdobie (údaje v tis.sk)

3 Výkaz nákladov a výnosov Označenie Položka Číslo poznámky Bežné účtovné obdobie (údaje v tis.sk) Bezprostredne nasledujúce účtovné obdobie (údaje v tis.sk) 1. Výnosy z úrokov úroky výsledok zaistenia 3 2. Výnosy z ových listov 4 3. Výnosy z dividend dividendy výsledok zaistenia 7 4./a. Zisk alebo strata z obchodovania s cennými papiermi 8 (81 026) /b. Zisk alebo strata z devíz 9 (10 308) /c. Zisk alebo strata z derivátov /d. Zisk alebo strata z predaja iného majetku 11 I. Výnos z majetku vo fonde 12 (22 226) f. Transakčné náklady 13 g. Bankové a iné poplatky 14 II. Čistý výnos z majetku vo fonde 15 (22 226) h. Náklady na financovanie fondu 16 h.1. náklady na úroky 17 h.2. zisk/strata zo zaistenia úrokov 18 h.3. náklady na dane a poplatky 19 III. Čistý zisk/strata zo správy majetku vo fonde 20 (22 226) i. Náklady na odplatu za správu fondu 21 j. Náklady na odplatu za služby depozitára 22 A. Zisk alebo strata 23 (22 226)

4 Informácie o majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde Stav majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde v členení podľa trhov, bánk, pobočiek zahraničných bánk a emitentov Druh majetku Členenie Stav (v tis. Sk) Podiel na majetku v dôchodkovom fonde Akcie Dlhopisy Podielové listy,akcie zahraničných subjektov kolektívneho investovania Nástroje peňažného trhu Kótovaný a regulovaný voľný trh burzy cenných papierov alebo zahraničnej burzy cenných papierov so sídlom v členskom štáte, iný regulovaný verejný trh so sídlom v členskom štáte, ktorý je prístupný verejnosti a funguje pravidelne Kótovaný trh zahraničnej burzy cenných papierov so sídlom v nečlenskom štáte Nové emisie akcií, ktoré budú prijaté na kótovaný trh burzy cenných papierov alebo zahraničnej burzy cenných papierov Kótovaný a regulovaný voľný trh burzy cenných papierov alebo zahraničnej burzy cenných papierov so sídlom v členskom štáte, iný regulovaný verejný trh so sídlom v členskom štáte, ktorý je prístupný verejnosti a funguje pravidelne Kótovaný trh zahraničnej burzy cenných papierov so sídlom v nečlenskom štáte Nové emisie dlhopisov, ktoré budú prijaté na kótovaný trh burzy cenných papierov alebo zahraničnej burzy cenných papierov Tuzemské obchodované na trhu burzy cenných papierov Tuzemské neobchodované na trhu burzy cenných papierov Zahraničné obchodované na trhu zahraničnej burzy cenných papierov Zahraničné neobchodované na trhu zahraničnej burzy cenných papierov Vydané Ministerstvom financií Slovenskej republiky a Národnou bankou Slovenska Vydané ostatnými tuzemskými emitentami Vydané iným členským štátom, jeho orgánmi, nečlenským štátom, Európskou centrálnou bankou, Európskou úniou, Európskou investičnou bankou alebo medzinárodnou organizáciou Vydané ostatnými zahraničnými emitentami 1a ,5474 1b 1c 2a ,7516 2b 2c 3a 3b 3c 3d 4a 4b 4c 4d Iné cenné papiere Peňažné prostriedky na bankových účtoch Obchody na obmedzenie menového rizika Kótovaný a regulovaný voľný trh burzy cenných papierov alebo zahraničnej burzy cenných papierov so sídlom v členskom štáte, iný regulovaný verejný trh so sídlom v členskom štáte, ktorý je prístupný verejnosti a funguje pravidelne Kótovaný trh zahraničnej burzy cenných papierov so sídlom v nečlenskom štáte Peňažné prostriedky na bežnom účete u depozitára Obchodované na regulovanom trhu Obchodované na mimoburzovom trhu Neobchodované na verejnom trhu Cenné papiere vyradené z obchodovania na regulovanom trhu cenných papierov Nové emisie cenných papierov, ktoré nesplnili podmienku podľa 81 ods. 1 písm. d) zákona Iný majetok Objem pohľadávok dôchodkového fondu celkom Hodnota majetku v dôchodkovom fonde Objem záväzkov dôchodkového fondu celkom Čistá hodnota majetku v dôchodkovom fonde Nové emisie iných cenných papierov, ktoré budú prijaté na kótovaný trh burzy cenných papierov alebo zahraničnej burzy cenných papierov Peňažné prostriedky na vkladovom účete u depozitára Peňažné prostriedky na bežných účtoch v iných bankách a pobočkách zahraničných bánk ako u depozitára Peňažné prostriedky na vkladových účtoch v iných bankách a pobočkách zahraničných bánk ako u depozitára 5a ,8791 5b 5c 6a ,5990 6b 6c 6d ,3273 7a 7b 7c , , , , ,8723

5 Hospodárenie s majetkom v dôchodkovom fonde Položka Stav (v tis. Sk) Zisk/strata z akcií v dôchodkovom fonde Zisk/strata z dlhopisov v dôchodkovom fonde Zisk/strata z ových listov v dôchodkovom fonde 3 Zisk/strata z nástrojov peňažného trhu v dôchodkovom fonde 4 Zisk/strata z iných cenných papierov v dôchodkovom fonde 5 Zisk/strata z peňažných prostriedkov na bankových účtoch dôchodkového fondu Zisk/strata z iného majetku v dôchodkovom fonde Zisk/strata z majetku v dôchodkovom fonde 8 Odplata za správu dôchodkového fondu podľa 63 ods. 1 písm. a) zákona Dane z majetku v dôchodkovom fonde 10 Zisk/strata z dlhopisov v dôchodkovom fonde 11 Zisk/strata z majetku v dôchodkovom fonde po zdanení Najvýznamnejšie skutočnosti, ktoré ovplyvnili hospodárenie s majetkom v dôchodkovom fonde Najvýznamnejší vplyv na hodnotu majetku mali v uplynulom polroku príspevkov zo sociálnej poistovne. Celková hodnota majetku pod vplyvom vývoja na finančných trhoch a prijatých príspevkov dosiahla k ,- Sk z ,- k Dôchodková správcovská spoločnosť pod vplyvom zvýšenej nestability na finančných trhoch pokračovala v realizácii konzervatívnej stratégie v dôchodkovom fonde, či už na dlhopisovej alebo akciovej časti portfólia. Očakávaný vývoj v nasledujúcom kalendárnom roku Pri rastúcom e majetku fondu budeme pokračovať v budovaní investičného portfólia s prihliadnutím na rozširujúce sa možnosti investovania v súvislosti s prijatím EUR. V oblasti investícií na domácom peňažnom a dlhopisovom trhu bude kľúčovým determinantom vývoj úrokových sadzieb na pozadí snahy preklenutia problémov svetových ekonomík z 1. polroku tohto roka. Vývoj akciových investícií bude ovplyvňovaný vývojom globálnej ekonomiky a ziskov firiem v prostredí meniaceho sa postoja investorov k riziku. Typ a rozsah uskutočnených obchodov určených na obmedzenie menového rizika v dôchodkovom fonde Majetok fondu bol v súlade s 83 zákona č. 43/2004 Z.z. o starobnom dôchodkovom sporení v znení neskorších predpisov zabezpečený voči vplyvu zmien výmenného kurzu slovenskej koruny voči iným menám, a to uzatváraním cudzomenových forwardov na predaj cudzej meny v rozsahu investičnej stratégie, zákonných obmedzení a v súlade s účtovnými požiadavkami. Výkon hlasovacích práv spojených s cennými papiermi v majetku v dôchodkovom fonde S cennými papiermi z majetku dôchodkového fondu nebol uskutočnený žiadny výkon hlasovacích práv.

6 Stav majetku v dôchodkovom fonde podľa odvetvového hľadiska Spolu Akcie Dlhopisy Podielové listy Nástroje peňažného trhu Odvetvia Energie , , ,8355 Materiály , ,8350 Základné suroviny 2a , ,5067 Chemický priemysel 2b , ,3282 Priemysel , ,5710 Stavebníctvo 3a , ,1235 Priemyselná produkcia a služby 3b , ,4475 Cyklické spotrebné tovary , ,2897 Automobilový priemysel 4a , ,1210 Cyklické tovary a služby 4b , ,1687 Médiá 4c Maloobchod 4d Necyklické spotrebné tovary , , ,3538 Potraviny, nápoje a tabákové výrobky 5a , , ,3538 Necyklické tovary a služby 5b Zdravotníctvo , , ,5834 Zdravotné pomôcky a služby 6a Farmaceutický priemysel a biotechnológie 6b , , ,5834 Finančníctvo , , ,1919 Banky 7a , , ,9989 Finančné služby 7b , , ,1930 Poistenie 7c , ,3740 Informačné technológie 8 Softvér a služby 8a Technologický hardvér a vybavenie 8b Polovodiče a výroba polovodičových zariadení 8c Telekomunikačné služby , ,8414 Verejné služby , ,3424 Štát , ,7871

7 Stav majetku v dôchodkovom fonde podľa odvetvového hľadiska Iné cenné papiere Peňažné prostriedky na bankových účtoch Obchody na obmedzenie menového rizika Iný majetok Pohľadávky dôchodkového fondu Odvetvia Energie ,0136 Materiály ,0099 Základné suroviny 2a 189 0,0099 Chemický priemysel 2b Priemysel 3 Stavebníctvo 3a Priemyselná produkcia a služby 3b Cyklické spotrebné tovary 4 Automobilový priemysel 4a Cyklické tovary a služby 4b Médiá 4c Maloobchod 4d Necyklické spotrebné tovary ,0229 Potraviny, nápoje a tabákové výrobky 5a 438 0,0229 Necyklické tovary a služby 5b Zdravotníctvo ,0078 Zdravotné pomôcky a služby 6a Farmaceutický priemysel a biotechnológie 6b 150 0,0078 Finančníctvo , , , ,4081 Banky 7a , , ,2803 Finančné služby 7b , ,1278 Poistenie 7c Informačné technológie 8 Softvér a služby 8a Technologický hardvér a vybavenie 8b Polovodiče a výroba polovodičových zariadení 8c Telekomunikačné služby 9 Verejné služby 10 Štát ,5583

8 Stav majetku v dôchodkovom fonde podľa geografického hľadiska Spolu Akcie Dlhopisy Podielové listy Nástroje peňažného trhu Štáty 1a Členské státy , , ,7516 1b Nečlenské státy 1 CELKOM , , , AT , , , CZ , , DE , , , FR , , GB , , HU , , , IE , , , IT , , NL , , , NO , , PL , , SE , , SK , , US , , ,7734 Iné cenné papiere Peňažné prostriedky na bankových účtoch Obchody na obmedzenie menového rizika Iný majetok Pohľadávky dôchodkového fondu Štáty reálna hodnota 1a Členské státy , , , ,0207 1b Nečlenské státy 1 CELKOM , , , , AT 65 0, CZ 636 0, DE , FR 6 GB 438 0, HU , , IE 843 0, IT 10 NL , , NO 164 0, PL 13 SE 179 0, SK , , , US ,0534

9 Stav majetku v dôchodkovom fonde podľa menového hľadiska Denominácia investičných nástrojov a vkladov v príslušnej mene Spolu Akcie Dlhopisy Podielové listy Nástroje peňažného trhu Iné cenné papiere 1 CELKOM , , , , CZK , , EUR , , GBP 244 0, HUF , , CHF , JPY , PLN , , SKK , , , USD , ,0618 Denominácia investičných nástrojov a vkladov v príslušnej mene Peňažné prostriedky na bankových účtoch Spotové a forwardové menové knverzie a menové swapy hodnota podkladového ná- reálna hodnota v tis. Sk stroja tis. Sk Ostatné obchody na obmedzenie menového rizika hodnota podkladového ná- reálna hodnota v tis. Sk stroja tis. Sk Iný majetok Pohľadávky dôchodkového fondu 1 CELKOM , , , CZK , , EUR , , GBP 244 0, HUF 336 0, CHF , , JPY , PLN , SKK , , , USD 186 0, ,0134

10 Stav majetku v dôchodkovom fonde podľa percentuálneho u emitentov na majetku v dôchodkovom fonde Spolu Akcie Dlhopisy Podielové listy Nástroje peňažného trhu Emitenti/Banky 1 CELKOM , , , AIR LIQUIDE , , AKZO NOBEL N.V , , BANK OF IRELAND , , BANK POLSKA KASA OPIEKI SA , , BAYER AG , , BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG , , Bear Stearns CO INC , , BMW FINANCE , , BOF , , ČEZ , , , DIAMONDS TRUST SERIES , , DNB NOR Bank , , EB LB RHEINLAND , , ENEL , , ENI SPA , , ERSTE BANK SPARKASSEN AG , , FRANCE TELECOM SA , , General Elec cap. corp , , GOLDMAN SACHS GROUP , , Henkel , , HSBC FINANCE CORP , , ING Bank Hungary , ING Bank NV , , ING Bank Slovensko , ISHARES PLC , , Ishares S&P 100 Index Fund , , KOMERČNÍ BANKA , , Kommunalkredit AG , , LEASEPLAN Finance NV , , Lehman Brothers , , LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA , ,1687

11 Stav majetku v dôchodkovom fonde podľa percentuálneho u emitentov na majetku v dôchodkovom fonde Emitenti/Banky Iné cenné papiere Peňažné prostriedky na bankových účtoch Obchody na obmedzenie menového rizika Iný majetok Pohľadávky dôchodkového fondu 1 CELKOM , , , AIR LIQUIDE AKZO NOBEL N.V. BANK OF IRELAND BANK POLSKA KASA OPIEKI SA 6 BAYER AG 150 0, BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG 8 Bear Stearns CO INC 150 0, BMW FINANCE 433 0, BOF 4 0, ČEZ 12 DIAMONDS TRUST SERIES , DNB NOR Bank 164 0, EB LB RHEINLAND 943 0, ENEL ENI SPA ERSTE BANK SPARKASSEN AG FRANCE TELECOM SA 19 General Elec cap. corp. 46 0, GOLDMAN SACHS GROUP 154 0, GOLDMAN SACHS GROUP 22 Henkel 315 0, ING Bank Hungary , , ING Bank NV 182 0, ING Bank Slovensko , ISHARES PLC 27 Ishares S&P 100 Index Fund 147 0, KOMERČNÍ BANKA 232 0, Kommunalkredit AG 65 0, LEASEPLAN Finance NV 598 0, Lehman Brothers 24 0, LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA reálna hodnota v tis. Sk

12 Stav majetku v dôchodkovom fonde podľa percentuálneho u emitentov na majetku v dôchodkovom fonde Spolu Akcie Dlhopisy Podielové listy Nástroje peňažného trhu Emitenti/Banky 33 LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT , , MAGYAR TELEKOM RT , , MERRILL LYNCH , , MF SR , , OTP BANK HUNGARY , , , OTP BANKA SLOVENSKO, a.s , , PHILIP MORRIS ČR , , Philips Electronics NV , , PKO BANK POLSKI , , RAIFFEISEN INTL BANK , , SANOFI-AVENTIS 643 0, , SCHNEIDER ELECTRIC SA , , SIEMENS AG , , SLSP , , SNS BANK NEDERLAND , , SODEXHO ALLIANCE , , SPDR TRUST SERIES , , SUEZ SA , , Svenska Handelsbanken , , TELEFONICA O2 CZ , , TELEKOMUNIKACIJA POLSKA S.A , , Tesco PLC , , Total SA , , Unicredito Ital BNK IRELAND , , UNIPETROL, a.s , , UNIQUA VWRSICHERUNGEN AG , , Vienna Insuranec Group , , Vinci SA , , Volksbank , VOLKSWAGEN , VUB , , X-iné 215 0,0112

13 Stav majetku v dôchodkovom fonde podľa percentuálneho u emitentov na majetku v dôchodkovom fonde Emitenti/Banky LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT MAGYAR TELEKOM RT. Iné cenné papiere Peňažné prostriedky na bankových účtoch Obchody na obmedzenie menového rizika Iný majetok Pohľadávky dôchodkového fondu 35 MERRILL LYNCH 75 0, MF SR , OTP BANK HUNGARY 215 0, OTP BANKA SLOVENSKO, a.s , PHILIP MORRIS ČR Philips Electronics NV PKO BANK POLSKI RAIFFEISEN INTL BANK SANOFI-AVENTIS SCHNEIDER ELECTRIC SA SIEMENS AG 46 SLSP 206 0, SNS BANK NEDERLAND 487 0, SODEXHO ALLIANCE 49 SPDR TRUST SERIES , SUEZ SA 51 Svenska Handelsbanken 179 0, TELEFONICA O2 CZ TELEFONICA O2 CZ 54 Tesco PLC 438 0, Total SA 56 Unicredito Ital BNK IRELAND 245 0, UNIPETROL, a.s , UNIQUA VWRSICHERUNGEN AG Vienna Insuranec Group Vinci SA 61 Volksbank , VOLKSWAGEN , , VUB , X-iné 215 0,0112 reálna hodnota v tis. Sk

14 Stav splatnosti majetku a záväzkov v dôchodkovom fonde Položka Na požiadanie a do 1 mesiaca Od 1 do 3 mesiacov vrátane Od 3 do 6 mesiacov vrátane Od 6 do 1 roka vrátane Od 1 do 3 rokov vrátane Od 3 do 5 rokov vrátane Od 5 do 10 rokov vrátane Od 10 do 15 rokov vrátane Nad 15 rokov Nedefinovaná splatnosť Akcie Dlhopisy Podielové listy 3 Nástroje paňažného trhu 4 Iné cenné papiere Peňažné prostriedky na účtoch v bankách a v pobočkách zahraničných bánk Obchody na obmedzenie menového rizika Iný majetok Pohľadávky dôchodkového fondu Záväzky dôchodkového fondu SPOLU

15 Úroková citlivosť majetku v dôchodkovom fonde Spolu Akcie Dlhopisy Podielové listy Nástroje peňažného trhu Zostatková fixácia úrokových mier 1 Majetok denominovaný v SKK 2 na požiadanie a do 1 mesiace vrátane , , , , , , , , , , , Celkom , , na požiadanie a do 1 mesiace vrátane , , , , , , , Celkom , , , na požiadanie a do 1 mesiace vrátane 355 0, , , , Celkom , , na požiadanie a do 1 mesiace vrátane , , Majetok denominovaný v EUR Majetok denominovaný v USD Majetok denominovaný v CZK , , Celkom , ,9073

16 Úroková citlivosť majetku v dôchodkovom fonde Iné cenné papiere Peňažné prostriedky na bankových účtoch Obchody na obmedzenie menového rizika Iný majetok Pohľadávky dôchodkového fondu Zostatková fixácia úrokových mier reálna hodnota v tis. Sk hodnota podkladového nástroja v tis. Sk Majetok denominovaný v SKK na požiadanie a do 1 mesiace vrátane Celkom Majetok denominovaný v EUR na požiadanie a do 1 mesiace vrátane Celkom Majetok denominovaný v USD na požiadanie a do 1 mesiace vrátane Celkom Majetok denominovaný v CZK na požiadanie a do 1 mesiace vrátane Celkom , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,0332

17 Úroková citlivosť majetku v dôchodkovom fonde Spolu Akcie Dlhopisy Podielové listy Nástroje peňažného trhu Zostatková fixácia úrokových mier 49 Majetok denominovaný v HUF 50 na požiadanie a do 1 mesiace vrátane 336 0, , , Celkom , , na požiadanie a do 1 mesiace vrátane , , , Celkom , , na požiadanie a do 1 mesiace vrátane , Celkom , na požiadanie a do 1 mesiace vrátane , Majetok denominovaný v PLN Majetok denominovaný v JPY Majetok denominovaný v ostatných menách 96 Celkom ,8369

18 Úroková citlivosť majetku v dôchodkovom fonde Iné cenné papiere Peňažné prostriedky na bankových účtoch Obchody na obmedzenie menového rizika Iný majetok Pohľadávky dôchodkového fondu Zostatková fixácia úrokových mier reálna hodnota v tis. Sk hodnota podkladového nástroja v tis. Sk Majetok denominovaný v HUF na požiadanie a do 1 mesiace vrátane Celkom Majetok denominovaný v PLN na požiadanie a do 1 mesiace vrátane Celkom Majetok denominovaný v JPY na požiadanie a do 1 mesiace vrátane Celkom Majetok denominovaný v ostatných menách na požiadanie a do 1 mesiace vrátane Celkom 336 0, , , , , , , , , ,0037